半導體早參丨世界人工智能大會開幕，半導體自主可控預期上升

2025年7月25日，截至收盤，滬指跌0.33%，報收3593.66點；深成指跌0.22%，報收11168.14點；創業板指跌0.23%，報收2340.06點。科創半導體ETF（588170）漲1.11%。半導體材料ETF（562590）漲0.78%。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業平均指數漲0.03%；標準普爾500種股票指數漲0.40%；納斯達克綜合指數漲0.24%。費城半導體指數跌0.02%，美光科技跌0.42%，ARM漲1.99%，恩智浦半導體跌0.51%，微芯科技漲2.06%，應用材料跌1.29%。

行業資訊：

1. 2025世界人工智能大會7月26日在上海開幕，“模數引領，智行未來”AI賦能自動駕駛創新發展論壇同期舉辦。新一批智能網聯汽車示范運營牌照發放，5個聯合體、8家企業獲頒智能網聯汽車示范運營證，上海錦江出租汽車服務有限公司、上海友道智途科技有限公司等成為首批獲準企業。此次發放的運營牌照覆蓋兩大業態共4款車型，依托前期數百萬公里運營里程和海量實證數據，展現出強勁的工程化基礎。業內人士表示，新一批智能網聯汽車示范運營牌照的正式落地，標志著上海智能網聯汽車示范運營邁入常態化、規模化新階段。這將進一步推動L4級自動駕駛技術的大規模商業化應用，我國在全球自動駕駛商業化競賽中又邁出了積極一步。

2.宇樹科技創始人王興興在WAIC“AI女性菁英論壇”上表示，公司從高性能機器狗延伸至人形機器人領域，源于市場對通用型機器人的強烈需求。王興興透露，今年上半年全中國智能機器人相關行業增長速度非常快，平均達到50%到100%的增長。在技術應用層面，王興興分享了AI編程的突破性進展，表示直接用AI生成編程內容性能非常好，有時候自己會使用人工智能幫他編寫代碼來“偷懶”。

3.近日，全球最大的AI開源社區Hugging Face更新了新一期的大模型榜單，阿里最新開源的通義千問AI編程大模型Qwen3-Coder登頂榜首，成為近期全球熱度最高的開源模型。

湘財證券認為，2025年以來，消費電子延續復蘇態勢，人工智能技術的進步推動AI基建需求維持高景氣，同時，AI技術在終端上的落地推動端側硬件升級，推動端側SOC、散熱材料等零部件賽道景氣度高企，看好AI基建、端側SOC的投資機會。在DeepSeek發布后，開源模型能力快速迭代，開源陣營快速擴大。通義千問、Kimi K2等開源模型能力接近頂尖閉源模型。在DeepSeek發布后，開源模型陣營快速擴大，百度、字節跳動等公司均推出開源模型。有望推動AI應用加速發展。開源模型能力的快速提升和陣營的擴大，有望推動AI應用加速發展。

相關ETF：公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備（59%）和半導體材料（25%）細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導體需求擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術進展。

半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357），指數中半導體設備（59%）、半導體材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導體上游。