上海發(fā)放6億元算力券，AI板塊午后上行，“光模塊ETF”——通信ETF（515880）盤中漲超2%

消息面，上海市經(jīng)濟(jì)信息化委印發(fā) 《上海市進(jìn)一步擴(kuò)大人工智能應(yīng)用的若干措施》，文件指出，降低智能算力使用成本，發(fā)放6億元算力券，加強(qiáng)算力調(diào)度平臺(tái)建設(shè)，體系化支持企業(yè)研發(fā)和應(yīng)用大模型，加快大模型生態(tài)空間集聚。對(duì)租用智能算力的主體，市級(jí)給予最高30%租金補(bǔ)貼，并推薦申報(bào)國家智能券補(bǔ)貼，按照“補(bǔ)早補(bǔ)小”原則，市區(qū)協(xié)同給予最多1年、最高100%的租金補(bǔ)貼。對(duì)自主智能算力設(shè)施部署項(xiàng)目，給予最高10%建設(shè)支持，加速培育人工智能自主生態(tài)。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，800G部署正在顯著提速，成為當(dāng)前光模塊市場增長的主要推動(dòng)力，1.6T產(chǎn)品也開始逐步放量，市場競爭進(jìn)入新階段。在算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。技術(shù)演進(jìn)方面，往后看，面向3.2T時(shí)代的高密度部署，LPO與CPO等新型技術(shù)路徑正逐步成熟。AI發(fā)展演進(jìn)將持續(xù)拉動(dòng)高端光模塊需求，為行業(yè)帶來長期成長動(dòng)能。

從基本面看，AI發(fā)展仍處在極早期階段，在海內(nèi)外算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。可以關(guān)注光模塊含量超40%的通信ETF（515880），三巨頭占比超32%，有望充分受益于AI算力的需求爆發(fā)。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/7/16。中證全指通信設(shè)備指數(shù)前十大成份股為新易盛（15.08%）、中際旭創(chuàng)（13.59%）、中興通訊（9.59%）、工業(yè)富聯(lián)（9.50%）、天孚通信（3.77%）、中天科技（3.42%）、傳音控股（3.02%）、亨通光電（2.71%）、聞泰科技（2.69%）、海格通信（2.22%）。

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