半導體早參丨OpenAI發布新產品GPT-5，中芯國際二季度狂攬22億美元！

2025年8月7日，截至收盤，滬指漲0.16%，報收3639.67點；深成指跌0.18%，報收11157.94點；創業板指跌0.68%，報收2342.86點。科創半導體ETF（588170）以平盤報收，半導體材料ETF（562590）漲0.09%.

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業平均指數跌0.51%；標準普爾500種股票指數跌0.08%；納斯達克綜合指數漲0.35%。費城半導體指數漲1.50%，美光科技漲2.84%，ARM跌0.40%，恩智浦半導體以平盤報收，微芯科技漲0.08%，應用材料漲2.81%。

行業資訊：

1. 工信部等七部門近日發布關于推動腦機接口產業創新發展的實施意見。意見提出，到2027年，腦機接口關鍵技術取得突破，初步建立先進的技術體系、產業體系和標準體系。其中還提出，突破關鍵腦機芯片。研發用于植入腦機接口的高精度手術機器人，突破亞微米級精度控制與動態調整技術，提升區域精準實時成像與三維重建能力。

2. OpenAI推出了一款名為GPT-5的新型人工智能模型，該模型在編碼、創意寫作以及復雜查詢推理方面具備更強的能力。OpenAI首席執行官薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）稱，GPT-5是該公司此前人工智能模型的“重大升級”，并表示“與它交流，真的就像在和任何領域的專家對話”。GPT-5將面向所有免費用戶及眾多付費ChatGPT訂閱用戶開放，付費用戶擁有更高的使用限額，該模型尤其有助于計算機編程。

3. 中芯國際發布業績，2025年二季度整體實現銷售收入22.09億美元，環比下降1.7%；毛利率為20.4%，環比下降2.1個百分點；產能利用率92.5%，環比增長了2.9個百分點。公司上半年銷售收入為44.6億美元，較去年同期增長22.0%；毛利率21.4%，較去年同期提升7.6個百分點。 公司預期國際財務報告準則下的指引為：第三季度收入環比增長5%至7%，毛利率介于18%至20%的范圍內。

國信證券認為，半導體全面反彈伊始，看好三重周期共振下的估值擴張行情。近期在北美算力強勢上漲的帶動下，相關映射鏈條成為主要情緒拉動點，尤其是受益于ASIC趨勢下網絡架構的變化而帶來顯著增量的交換機及服務器產業鏈。一方面，頭部龍頭預計AI需求持續強勁，非AI需求溫和復蘇；另一方面，近期行業迎來密集催化。該機構認為或可關注2025年電子板塊在“宏觀政策周期、產業庫存周期、AI創新周期”共振下的“估值擴張”行情。

相關ETF：公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備（59%）和半導體材料（25%）細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導體需求擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術進展。

半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357），指數中半導體設備（59%）、半導體材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導體上游。