A股上市銀行2025年中報業績全景：超六成營收和凈利雙增，股份行、城農商行凈息差分化凸顯

每經記者｜劉嘉魁    每經編輯｜張益銘    

2025年A股上市銀行中報披露收官，42家上市銀行交出一份“穩中有進”的答卷。上半年，A股上市銀行營收合計約2.92萬億元，歸母凈利潤合計約1.1萬億元。其中26家銀行營業收入、歸母凈利潤實現雙增，占比超六成。

在息差收窄、風險防控與轉型發展的多重挑戰下，銀行業通過優化資產負債結構、發力非息收入、深耕區域經濟等方式，展現出強勁韌性。值得關注的是，國有大行“壓艙石”作用穩固，股份制銀行分化加劇，城農商行則依托區域特色實現差異化突圍。

營收增長韌性彰顯，利潤增速普遍承壓

通過對42家A股上市銀行中報數據（數據來源：東方財富Choice）匯總分析，2025年上半年，上市銀行整體營業收入保持穩定增長態勢。與2024年同期相比（中報數據基準），多數銀行實現了同比正增長。

六大國有銀行繼續扮演“壓艙石”角色，營收規模與增速均表現突出，上半年合計實現營業收入1.8萬億元，凈利潤達6841億元。其中，工商銀行實現營業收入4270.92億元，同比增長1.57%；建設銀行上半年實現營業收入3942.73億元，同比增長2.15%；農業銀行營業收入達3699.37億元，同比增長0.85%；中國銀行營業收入3290.03億元，同比增長3.76%，成為四大國有銀行中營收增長最快的機構。

部分股份制銀行展現了較強的收入增長動能。例如，浦發銀行實現營業收入905.59億元，同比增長2.62%；民生銀行營收723.84億元，同比增幅達7.83%。值得注意的是，招商銀行上半年實現營收1699.69億元，雖較2024年中報的1729.45億元略微下滑1.72%，但體量仍位居股份行頭把交椅，并超越交通銀行的1333.68億元，躋身A股上市銀行前六，成為唯一進入營收前六的股份制銀行。另外，興業銀行、中信銀行上半年營業收入均超過千億元。

區域性城商行、農商行在營收端不乏亮點。在可對比中報數據的銀行中，成都銀行上半年實現營收122.70億元，同比增長5.91%；寧波銀行營收達371.60億元，同比增幅7.91%；江蘇銀行上半年營收448.64億元，同比增長7.79%。

然而，營收增長并未完全轉化為利潤的同步提升。2025年上半年，不少銀行呈現出“增收不增利”或“利潤增幅顯著低于營收增幅”的特點。

大型銀行凈利潤增速普遍放緩甚至出現微降。工商銀行上半年歸母凈利潤1688.03億元，較2024年中報下降1.45%；建設銀行實現凈利潤1626.38億元，較2024年下滑1.46%；農業銀行和中國銀行凈利潤基本與2024年同期（中報基準）持平。

股份制銀行中，浦發銀行凈利潤同比增長9.42%，達298.94億元；招商銀行凈利754.05億元，相比2024年中報微增0.03%；中信銀行實現凈利潤370.74億元，同比增長3.35%。但華夏銀行、民生銀行、光大銀行凈利潤出現不同程度下滑。

城農商行成為業績分化最為顯著的群體。例如，江蘇銀行凈利210.60億元，同比增長8.52%；杭州銀行116.62億元，同比增長16.66%；齊魯銀行凈利潤27.27億元，同比大幅攀升16.28%。但也存在部分區域性銀行凈利潤同比下降的情況，如貴陽銀行凈利25.29億元，同比下降6.74%；青島農商行凈利21.38億元，同比下降5.93%。

42家A股上市銀行中，有26家在上半年實現了營收和凈利潤的雙增長，占比超過六成。其中，營業收入同比增長最高的為西安銀行，達到43.70%；杭州銀行則是凈利潤同比增長率最高的銀行；此外，常熟銀行和杭州銀行的營收和凈利潤同比增速均達到雙位數增長。

凈息差普遍承壓收窄，機構應對策略分化

如果說營收展現了銀行在規模擴張和市場拓展上的韌性，那么凈息差則是反映其盈利核心能力——定價能力和資產負債管理效率的關鍵指標。對比2024年中報與2025年中報數據，一個明確趨勢是：上市銀行凈息差普遍承壓，收窄范圍擴大、程度加深。

大型銀行凈息差面臨較大壓力。工商銀行凈息差2025年中報為1.30%，比2024年中報的1.43%下降13個基點；建設銀行1.40%，較2024年中報的1.54%下降14個基點；農業銀行1.32%，較2024年中報1.45%下降13個基點；中國銀行1.26%，相比2024年中報的1.44%大幅下降18個基點。郵儲銀行凈息差亦收窄明顯，2025年中報為1.70%，比2024年中報的1.91%下降21個基點。

在業績發布會上，農行行長王志恒表示，得益于良好的宏觀經濟發展趨勢，預計下半年農行凈息差將邊際趨穩。這一判斷主要考慮了幾個因素：就資產端而言，保持貸款合理增量，持續優化貸款結構，堅持風險定價原則，不斷加強貸款產品的差異化、精細化定價管理，在持續提升服務實體經濟的精準性和有效性的同時，努力穩住貸款收息率。至于負債端，隨著存款逐步到期重定價，存款利率市場化調整機制效能持續釋放，加之同業負債成本跟隨政策利率進一步下行，有望帶動負債端付息成本下降，一定程度上有助于穩定息差水平。

股份制銀行的表現喜憂參半。招商銀行作為零售標桿，2025年中報凈息差為1.88%，較2024年中報的2.00%下降12個基點，但這一水平在行業內仍具相對優勢。“盡管一季度受貸款重定價等因素影響，息差收窄為營收帶來較大壓力，但二季度已呈現向好態勢，有信心在今年下半年繼續保持穩中向好的發展態勢。”9月1日，在2025年中期業績發布會上，招商銀行行長王良說。

此外，中信銀行、浦發銀行、興業銀行凈息差有不同程度的下滑。值得關注的是，民生銀行凈息差穩定在1.39%（2024年中報為1.38%），顯示出其業務結構的韌性。

城農商行的凈息差狀況呈現顯著分化。部分銀行息差表現相對穩健或收窄幅度較小。例如，寧波銀行2025年中報凈息差1.76%，較2024年中報的1.87%下降11個基點；成都銀行凈息差1.62%，僅比2024年中報的1.66%微降4個基點。常熟銀行表現突出，2025年中報凈息差2.58%，雖然較2024年中報2.79%的高位大幅下降21個基點，但在所有上市銀行中仍獨占鰲頭。

然而，另一部分區域性銀行息差降幅頗為劇烈。例如，蘇農銀行從1.53%降至1.39%；貴陽銀行從1.81%降至1.53%；紫金銀行則從1.52%大幅降至1.18%。值得注意的是，西安銀行凈息差逆勢顯著上揚，從2024年中報的1.21%跳升至1.70%。

多家銀行在業績說明會上均強調，面對持續存在的凈息差壓力，精細化資產負債管理、發展財富管理等手續費收入業務、有效控制負債成本將是穩定盈利能力的主要著力點。

“2025年上半年，上市銀行業績呈現‘總量穩、結構優、韌性足’的特征。盡管息差收窄對盈利形成壓力，但銀行通過優化資產配置、發力中間業務、強化風險管控等舉措，實現了經營質量的穩步提升。”某資深銀行業務專家對記者表示，從半年報數據看，行業從規模擴張轉向高質量發展的步履不停，資產質量與風險抵御能力的提升為后續增長奠定堅實基礎。展望下半年，隨著經濟復蘇動能增強，銀行業有望通過數字化轉型與差異化競爭進一步釋放盈利潛力，在服務實體經濟中開辟新的增長空間。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝