中國聯通獲批之后，中國移動申請衛星移動通信業務牌照，衛星通信產業有望進入發展快車道——《投資早參》

每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，道指漲0.43%，標普500指數漲0.27%，納斯達克綜合指數漲0.37%，納指、標普500指數均創收盤新高；大型科技股多數上漲，谷歌漲超2%，Meta、奈飛、英偉達、亞馬遜漲超1%，剛剛發布iPhone 17系列手機的蘋果收跌1.48%。中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲1.48%；嗶哩嗶哩漲超6%，阿里巴巴漲超4%，阿里巴巴將于今日上午在杭州西溪園區舉行一場業務發布會；京東漲超3%，蔚來、理想汽車漲超1%。

2、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.37%，報3663.80美元/盎司；COMEX白銀期貨跌1.31%，報41.36美元/盎司。國際油價走高，美油主力合約漲0.82%，報62.77美元/桶；布倫特原油主力合約漲0.77%，報66.53美元/桶。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數跌0.37%報23718.45點，法國CAC40指數漲0.19%報7749.39點，英國富時100指數漲0.23%報9242.53點。

（二）行業掘金

1、據工信部消息，近日工業和信息化部向中國聯通頒發衛星移動通信業務經營許可，中國聯通可依法開展手機直連衛星等業務。中國移動也正在申請衛星移動通信業務經營許可，為依法合規開展手機直連衛星業務奠定政策基礎，目前該申請已進入審核流程。在星地融合通信方面，2024年6月，中國移動完成全球首個手機直連高軌衛星基于運營商網絡IOT-NTN IMS的語音通話實驗室驗證，2024年7月成立星地融合技術研究所，全面開展衛星通信技術攻關。2024年11月，中國移動攜手中國時空發布北斗短信業務。

點評：中泰證券指出，此次中國聯通獲發牌照，補齊衛星移動通信業務，后續中國移動有望獲發牌照，前期中國電信已有牌照，則三大通信運營商補齊衛星移動通信業務。通信運營商基于其C端客戶群體黏性，有望加快推動我國衛星互聯網形成“發星-組網-運營”閉環。近期中國星網連續完成三次發射任務，將三組低軌衛星互聯網衛星送入太空，高密度發射節奏或顯示衛星互聯網建設進入加速期，刷新了我國航天紀錄。概念股包括天銀機電、超圖軟件、航天智裝等。

2、9月9日，咨詢機構BCG波士頓咨詢發布《中國載人 eVTOL行業白皮書》。報告首次提出，預計到2040年，中國eVTOL市場規模將達410億美元，年銷量約16萬臺。其中，個人飛行eVTOL憑借目標人群對飛行體驗、科技嘗鮮和戶外休閑等高端消費需求，市場規模有望達到230億美元，占比約55%;出行eVTOL則依托城市空中交通網絡的構建，在私人購買、商務包機、機場與高鐵接駁等場景中持續發力，預計市場規模將達180億美元，占比約45%。

點評：政策支持、監管放寬、基礎設施建設與產業鏈發展等四大要素協同發力，中國有望成為全球首批eVTOL實現規模化應用的市場之一。從產業化落地角度看，低空今年的重心是基礎設施建設+載物場景的無人機率先落地，基礎設施建設是低空經濟作為新興產業落地的前提。如果后續低空相關政策能夠落地，無人機仍將是今年的重點。民用各領域的應用場景也在逐步打開，無人機同時也是軍民融合的重要載體。概念股包括商洛電子、蘇交科、天銀機電等。

3、9月9日，據市場監管總局例行發布會透露，目前，我國人工智能國家標準已經發布30項，正在制定的有84項，基本覆蓋了基礎軟硬件、關鍵技術、行業應用和安全治理。今年，國家標準委在多模態大模型、智能體、具身智能等前沿方向，以及鋼鐵、電力等傳統行業應用方面，新發布了10項國家標準，立項了48項技術文件，加速牽引創新走向落地。與此同時，國家標準委正全力推動15項人形機器人國標研制，下一步將重點攻關人形機器人安全、驅動技術、數據利用等標準。

點評：2025年有望成為人形機器人開啟從0到1階段的關鍵時點，尤其是隨著宇樹、智元等行業頭部公司加速推進零部件性能升級和成本降低，人形機器人產業發展趨勢愈發明朗，2025年有望成為行業爆發起點。隨著頭部明星企業資本化加速，國內產業支持力度強勁，國產機器人出貨量有望迎來大幅增長，核心受益兩大方向，一是核心供應鏈，包括核心零部件、頭部供應鏈及代工制造。二是應用場景，特種行業、巡檢、物流場景有望率先放量，重點關注相關場景訂單釋放帶來的業績高彈性。概念股包括機器人、東土科技、漢宇集團等。

（三）避雷針

冠中生態(300948)9月9日晚間公告，持股6%的股東楊恩光計劃以集中競價交易或大宗交易方式減持公司股份合計不超過207.68萬股，即不超過公司總股本的1.48%。

玉馬科技(300993)9月9日晚間公告，持股6.2%的股東壽光鈺鑫投資中心（有限合伙）計劃以集中競價和大宗交易方式減持本公司股份累計不超過906.3萬股，占本公司總股本比例不超過3%。

永新光學(603297)9月9日晚間公告，持股10.559%的大股東寧興（寧波）資產管理有限公司計劃通過集中競價交易、大宗交易等方式減持公司股份不超過110.94萬股，占公司總股本的1%。

中電港(001287)9月9日晚間公告，持股7.3747%的股東國家集成電路產業投資基金股份有限公司計劃通過集中競價交易方式或大宗交易方式減持本公司股份數量合計不超過2279.7萬股（占本公司總股本比例3%）。

雷迪克(300652)9月9日晚間公告，持股8.95%的控股股東、實際控制人的一致行動人日照中益仁私募基金管理有限公司－中益仁添益1號私募證券投資基金計劃以大宗交易的方式減持本公司股份合計不超過266.78萬股（占公司總股本比例2%）。

西部黃金公告，股東吐魯番金源礦冶有限責任公司于9月8日至9月9日通過集中競價交易方式減持公司股份910.99萬股，占公司總股本的1%，減持計劃已實施完畢。本次減持后，金源公司持有公司股份5449.01萬股，持股比例下降至5.98%，權益變動觸及1%刻度。

盟科藥業(688373)9月9日晚間公告，持股8.91%的股東Best Idea International Limited、持股4.70%的股東JSR Limited及持股2.80%的股東GP TMT Holdings Limited計劃根據市場情況擬通過集中競價交易和大宗交易方式減持其所持有的公司股份合計不超過3933.63萬股，即不超過公司總股本的6%。

春光科技(603657)9月9日晚間公告，持股4.33%的金華市凱弘投資合伙企業（有限合伙）計劃通過集中競價交易和/或大宗交易方式減持所持公司股份，減持數量不超過80.16萬股；持股0.84%的金華市毅寧投資管理合伙企業（有限合伙）計劃通過集中競價交易和/或大宗交易方式減持所持公司股份，減持數量不超過12.39萬股。

天正電氣(605066)9月9日晚間公告，實際控制人、董事長、總經理高天樂計劃通過集中競價、大宗交易方式減持公司股份不超過807.3萬股；減持比例不超過公司總股本1.6%。此外，高天樂的一致行動人高嘯、高玨計劃通過集中競價方式分別減持公司股份不超過302.85萬股、82.5萬股，減持比例分別不超過公司總股本0.6%、0.16%。
　

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