碳纖維行業正處于周期底部復蘇階段 | 券商晨會

｜2025年9月25日 星期四｜

NO.1 中信證券：推薦有望受益于后續政策的影視劇平臺公司

中信證券研報表示，通過復盤2010年以來影視劇行業面臨政策以及其對于行業內上游內容制作公司、下游平臺的業績影響。中信證券認為廣電總局《進一步豐富電視大屏內容 促進廣電視聽內容供給的若干舉措》涉及多方面，后續有望陸續落地配套政策，推動長視頻平臺及優質內容制作公司提高內容周轉效率和投資效率、提升單劇和劇集IP商業化空間帶來的業績改善和增長潛力。維持傳媒行業“強于大市”評級。推薦有望受益于后續政策的影視劇平臺公司。

NO.2 中信證券：碳纖維行業正處于周期底部復蘇階段

中信證券研報稱，碳纖維行業正處于周期底部復蘇階段，價格企穩，開工率回升。需求呈現結構性回暖，風電領域增長強勁，航空航天持續復蘇，低空經濟（如eVTOL、無人機）成為新爆發點。建議關注具備高端應用、新能源優勢、出海敞口的優質企業。

NO.3 中金：Rubin或推動微通道液冷技術應用

中金公司發布研究報告稱，近期中國臺灣經濟日報報道，英偉達在推動供應鏈進行微通道水冷板開發、使得微通道冷板應用預期增強，推動AIDC液冷通脹邏輯再強化。看好新方案的切換過程中，供應鏈的格局或產生變化，帶來國產液冷鏈配套的機會，相關的產業鏈公司，包括傳統VC廠商、液冷模組廠商、散熱器廠商以及3D打印廠商有望受益。

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