頂層規劃+龍頭業績改善，新能源大爆發！創業板新能源ETF（159387）大漲近3%

今日早盤新能源板塊領漲，新能源龍頭Q3業績改善顯著+頂層設計文件指引催化下，創業板新能源ETF（159387）大漲近3%。

消息面上，新能源龍頭Q3業績改善顯著，實現收入228.69億元，同比增長20.83%，環比下降6.65%；歸母凈利41.47億元，同比增長57.04%，環比增長6.1%。其中，Q3公司儲能系統收入為110億左右。業績延續強勢，儲能業務表現亮眼。

政策端，“十五五規劃”《建議》明確提出持續提高新能源供給比重，同時提出統籌就地消納和外送，促進清潔能源高質量發展，以及提及綜合整治“內卷式”競爭。 儲能方面也利好不斷，10月21日，河南省發改委就《推動河南省新型儲能高質量發展的若干措施》征求意見，核心內容包括：1）目標2030年儲能累計裝機15GW；2）對獨立儲能提出重點支持措施；3）對高耗能鼓勵源網荷儲一體化。25Q4或將為各省政策密集落地階段，國內儲能需求有望不斷上修。

價格端，電解液和鐵鋰正極近期漲價。電解液方面，根據百川盈孚的數據，10月27日國內6F價格已達到9.8萬元/噸，相比9月28日的5.9萬元提升了3.9萬元，且當前材料廠正和大客戶商談調整部分長單合同。由于供給依然緊張，預計后續仍有一定的上漲空間。鐵鋰正極方面，近期鐵鋰正極的價格亦有所上漲，從9月28日的3.49萬元/噸上漲到了10月27日的3.61萬元/噸。在需求與成本利好支撐下，后續也存在漲價動能。

東吳證券指出，國內容量補償電價逐步出臺，大儲需求超預期，供應緊張，今明年預計30-40%增長，美國大美麗法案后今年搶裝超預期，預計明后年穩增長，歐洲、中東等新興市場大儲需求大爆發，持續高增長；歐洲戶儲去庫完成，出貨恢復，工商儲需求開始爆發，新興市場光儲平價需求持續，我們預計全球儲能裝機25-28年的CAGR為30-50%，繼續強推大儲，看好大儲集成和儲能電池龍頭。

感興趣的投資者可適當布局：

創業板新能源ETF（159387），20cm漲跌幅限制，鋰電+儲能+光伏+風電一鍵全覆蓋，固態+儲能含量超65%；

碳中和50ETF（159861），市場上唯一一個跟蹤環保50指數的ETF，“風光儲鋰”配置更為均衡；

新能源車ETF（159806），聚焦鋰電產業鏈，固態電池含量65%；

光伏50ETF（159864），光伏主材+輔材+設備全覆蓋，有望受益于反內卷政策的推進。

風險提示：提及個股僅供參考，不作為股票推薦，不構成投資建議和承諾。指數/個股短期漲跌僅供參考，不代表未來表現。觀點隨市場環境變化，不構成投資建議。提及基金為股票型基金，預期收益及預期風險水平均高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。提及股票型ETF為指數型基金，主要采用完全復制策略，跟蹤標的指數，其風險收益特征與標的指數所表征的市場組合的風險收益特征相似。如需購買相關基金產品,請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評,并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。