中信證券：國產算力建設提速 超節點驅動網絡側高速成長

每經AI快訊，12月1日，中信證券研報指出，伴隨AI大模型向萬億參數、多模態及智能體加速演進，傳統架構面臨通信與能耗瓶頸，推動算力基礎設施向“超節點”架構躍遷，以NVL72為代表的方案通過高帶寬、低延遲的互聯顯著提升了訓練效率與推理吞吐量。這一架構變革深度重塑了互聯組件配比邏輯，驅動交換芯片、光模塊及高速線模組需求從線性增長轉變為指數級爆發。當前國內AI算力投入較海外仍有巨大提升空間，超節點架構是國產算力建設實現后發趕超的必經之路，云廠商與設備商正加速推進開放協議的適配。建議重點關注互聯密度提升帶來的價值重估機遇，推薦高速連接模組廠商華豐科技，交換互聯廠商銳捷網絡、中興通訊，光模塊廠商中際旭創、華工科技、光迅科技，以及AIDC及配套廠商潤澤科技、科華數據、光環新網等。