人形機器人產業迎洗牌期：政策規范防“泡沫” 四川人形機器人企業搶抓千億機遇

越是火熱的賽道，越要防范“泡沫”的出現。

憑借預期2030年的千億市場規模，50%的年增速，人形機器人在創新引領和需求釋放的雙重作用下，成為科技圈最火的賽道之一。然而，人形機器人產業的快速發展，也引來了管理層的高度關注，只有健康規范發展才能進一步防范產業出現“泡沫”。有分析指出，政策洗牌既是挑戰，更是機遇。人形機器人逐漸進入量產期，通過政策引導有利于產業規劃發展，大廠優勢增強的背后，清退“小散亂”企業，產業景氣上行的布局窗口將開啟。

AI制圖 卿子秀

行業高質量發展序幕將拉開

近日，國家發展改革委對人形機器人等市場熱點問題給出回應。國家發展改革委政策研究室副主任、新聞發言人李超在新聞發布會上表示，“速度”與“泡沫”一直是前沿產業發展過程中需要把握和平衡的問題，這對于具身智能產業來講，也是一樣的。當前，人形機器人在技術路線、商業化模式、應用場景等方面尚未完全成熟，隨著新興資本的加速入場，我國目前已有超過150家人形機器人企業，這個數量還在不斷增加，其中半數以上為初創或“跨行”入局，這對鼓勵創新來講是一件好事；但也要著力防范重復度高的產品“扎堆”上市、研發空間被壓縮等風險。面對機遇與挑戰并存的局面，關鍵在于合理引導。

李超還指出，目前國家發展改革委已會同有關部門進行深入研究，圍繞強化政策牽引、加快技術攻關、推動成果應用等開展系統謀劃。下一步，國家發展改革委將結合“十五五”時期相關專項規劃的編制工作，推動具身智能產業健康規范發展。

“規范并不是限制產業發展創新，而是新興行業從短暫繁榮邁向長遠發展的堅實基石?！苯邮芙鹑谕顿Y報記者采訪的行業專家鄺華生表示：“大量企業涌入，必然的結果就是優勝劣汰，導致行業波動加大，部分抗風險能力較差的企業已經逐漸退出這個市場。隨著國家發展改革委釋放明確政策信號，行業高質量發展的序幕正式拉開。盡管短期市場或將經歷一段洗牌期，但中長期來看，規范行業健康有序發展無疑將利好人形機器人產業中真正具備核心競爭力的優質企業?？傮w來看，政策帶來的洗牌，既是挑戰，更蘊含機遇?！?/p>

人形機器人從概念走向量產

自2023年10月工信部發布《人形機器人創新發展指導意見》以來，全國各地積極響應國家戰略部署，多個省市相繼出臺專項政策，在技術創新、產業集聚、應用示范等方面展開全方位布局。

從企業來看，頭部企業已率先開啟證券化。今年以來，宇樹科技、樂聚智能、智元機器人等人形機器人頭部整機廠密集啟動IPO、并購上市等資本化動作，行業開始邁入“產業化+資本化”雙輪驅動發展階段。具身智能大模型的興起，為人形機器人提供了“初級大腦”，開啟從0到1的智能進化。而隨著領先企業積極開展測試與驗證，行業競爭加速，優勝劣汰將持續。

AI助力背后，人形機器人走向量產的另一核心是供應鏈逐步成熟，以及零部件成本的大幅下降。根據2025年人形機器人行業趨勢報告，執行器成本從2015年的25萬美元/臺跌至2024年的3萬美元，降幅達88%。激光雷達體積縮小1000倍，成本降至1萬美元以下，國產廠商市占率突破30%。根據業內報告，全球人形機器人產業鏈百強企業中，中國便占據其中的35席。

資本市場上，機器人板塊在經歷一段時間回調后開始逐步企穩。有分析認為，考慮到國內頭部人形機器人企業與上游供應商訂單的釋放，以及國內外企業陸續表達對明年及未來人形機器人出貨量的樂觀預期等因素，短期對板塊的持續反彈起到了一定支撐作用。

“2026年是人形機器人的量產元年，當前臨界點已至?！遍_源證券分析師孟鵬飛指出，海外特斯拉和國內產業進展持續加速，后續強催化較多。展望2026年，人形機器人進入量產期，大廠躬身入局，政策支持和補貼有望進入實際階段，“趨勢走強、景氣上行”的布局窗口已然開啟。而國家發展改革委健全具身智能準入與退出機制、營造公平競爭環境的舉措，既正向引導行業邁向良性發展軌道，也釋放出人形機器人相關支持政策或已逐步臨近的信號。

四川多家企業深度涉足

從四川省來看，今年9月份，“四川造”人形機器人再迎新突破。四川省人形機器人產業加速進化的背后，是科技創新的力量。近幾年來，四川省正通過技術創新、場景驗證和產業扶持，推動人形機器人從實驗室走向實際應用?。

從產業鏈來看，四川省內有多家企業深度涉足人形機器人業務。其中四川具身人形機器人科技有限公司、四川天鏈機器人股份有限公司、成都人形機器人創新中心等在規?；a和商業化方面均處于初期階段，在本體、小腦、大腦等細分領域，初步形成了錯位發展路徑。

2024年12月，四川具身人形機器人科技有限公司推出“天行者一號”，成為四川首臺全尺寸、直立行走的商業化人形機器人。

公開信息顯示，四川具身人形機器人科技有限公司成立于2024年9月，總部位于成都高新區，是一家以人形機器人、四足機器人技術研發、生產、銷售與服務為核心的硬科技企業。2025年5月，公司完成數千萬元的天使輪融資，投后估值數億元，為中西部地區融資速度最快的人形機器人企業。2025年9月，四川具身人形機器人科技有限公司推出最新產品“天行者二號”，具備55個自由度類人構型，核心供應鏈本地化配套率超過90%。

作為第一家登陸資本市場的四川人形機器人企業，四川天鏈機器人股份有限公司成立于2012年，并于2015年在新三板掛牌，目前為新三板創新層企業。公司是一家以自主研制機器人作為主營業務的民營高科技企業，也是西南地區能提供全面自動化解決方案，具備光機電軟一體化研發能力的系統集成商之一。其核心產品為諧波減速機，目前擁有多款自研人形機器人本體。

成都人形機器人創新中心有限公司成立于2024年4月11日，是四川省“一號創新工程”首個原點項目及中西部首個人形機器人創新中心。2024年10月，公司推出整機重量25kg的超輕量級人形機器人“貢嘎一號”，其零部件的60%由成都本地企業供應；12月發布全尺寸人形機器人“鴻鵠”。