【NAND產能收緊與國產替代機遇并存！芯片ETF（159995.SZ）短線沖高漲0.36%】

12月3日早盤，A股三大指數走勢分化，上證指數盤中下跌0.13%，通信、家用電器、銀行等板塊漲幅靠前，傳媒、國防軍工跌幅居前。芯片科技股蓄勢震蕩，截至9點50分，芯片ETF（159995.SZ）上漲0.36%，其成分股中微公司上漲2.35%，拓荊科技上漲1.80%，北京君正上漲1.59%，瀾起科技上漲1.50%，長電科技上漲1.34%。

根據Omdia數據及韓媒披露，主要NAND廠商在2025年采取了嚴格的控產策略，而非盲目擴產。龍頭廠商三星電子預計將2025年晶圓產量下調約7%至472萬片；鎧俠產量預期從去年的480萬片縮減至469萬片。與此同時，SK海力士與美光繼續維持保守的產能策略，美光新加坡Fab7工廠產量仍維持在約30萬片的相對低位。頭部廠商通過主動限制產能釋放，使得2025年NAND產能整體收緊。

國金證券表示，全球存儲巨大的供需剪刀差，有望轉化為本土廠商的市場份額，國內存儲產業擁有比全球市場更廣闊的國產化替代空間與擴產機遇。

資料顯示，芯片ETF（159995）跟蹤國證芯片指數，30只成分股集合A股芯片產業中材料、設備、設計、制造、封裝和測試等龍頭企業，其中包括中芯國際、寒武紀、長電科技、北方華創等。其場外聯接基金為，A類：008887；C類：008888。