游戲傳媒行業(yè)在政策賦能下或迎新周期，AI、出海與IP化共同驅(qū)動(dòng)發(fā)展

12月8日午盤(pán)，游戲板塊持續(xù)震蕩攀升，游戲ETF（159869）現(xiàn)漲近2%。持倉(cāng)股全線(xiàn)飄紅，富春股份領(lǐng)漲近7%，奧飛娛樂(lè)跟漲近5%，星輝娛樂(lè)、三七互娛均漲超3%，板塊情緒較佳。游戲ETF（159869）近5個(gè)交易日累計(jì)“吸金”達(dá)3.10億元，備受資金青睞，截至12月5日，產(chǎn)品規(guī)模達(dá)111.52億元，助力投資者一鍵布局A股游戲龍頭。

廣發(fā)證券指出，國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)維持高景氣，騰訊旗下《洛克王國(guó)：世界》定檔2026年3月，預(yù)計(jì)行業(yè)新品數(shù)量增長(zhǎng)將推動(dòng)規(guī)模提升，持續(xù)推薦頭部公司及具備產(chǎn)品趨勢(shì)改善的標(biāo)的。女性向游戲情緒經(jīng)濟(jì)升溫，《戀與深空》憑借對(duì)玩家需求的精準(zhǔn)把握快速登頂；老牌IP如網(wǎng)易《天下：萬(wàn)象》通過(guò)技術(shù)升級(jí)與社交化改造重啟長(zhǎng)青化路徑。AI技術(shù)持續(xù)滲透內(nèi)容生產(chǎn)，如字節(jié)跳動(dòng)Seedream 4.5模型提升廣告與影視創(chuàng)作效率，推動(dòng)創(chuàng)意落地。

中金公司指出，2025年傳媒板塊呈現(xiàn)在細(xì)分領(lǐng)域行情輪動(dòng)中整體上行的格局，政策利好、新品周期、華流出海等因素共振，疊加IP經(jīng)濟(jì)需求景氣與AI技術(shù)迭代，重點(diǎn)公司經(jīng)歷不同程度的業(yè)績(jī)提振與估值修復(fù)。展望2026年，傳媒行業(yè)有望在政策賦能下迎新周期，AI、出海與IP化共驅(qū)動(dòng)發(fā)展。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點(diǎn)催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)，反映動(dòng)漫游戲產(chǎn)業(yè)A股上市公司股票的整體表現(xiàn)，關(guān)注游戲ETF（159869）布局機(jī)會(huì)。