降息預期+AI敘事雙重利好！恒生科技小幅高開，騰訊控股、阿里巴巴悉數(shù)飄紅

12月19日，在隔夜美股科技巨頭大漲的帶動下，港股開盤走強，恒生科技指數(shù)小幅高開，騰訊控股、阿里巴巴-W、美團-W、小米集團-W、中芯國際H股悉數(shù)飄紅。

消息面上，美聯(lián)儲降息預期和AI敘事迎來雙重利好：

最新公布的美國11月核心CPI同比上漲2.6%，創(chuàng)2021年以來最低水平。通脹數(shù)據(jù)的超預期放緩，一度點燃市場對美聯(lián)儲2026年更激進降息的憧憬。交易員上調(diào)了對2026年降息的定價，目前普遍維持明年兩次降息、合計50個基點的預期，同時3月降息概率大幅提升。

此外，存儲巨頭美光科技公布的財報和指引顯著超預期，其管理層在電話會議上表示“我們相信，在可預見的未來，行業(yè)總供應(yīng)量將遠低于需求，好日子還在后頭。”存儲芯片的供需緊張，有望改善市場對AI算力敘事的悲觀情緒。

關(guān)注港股通科技ETF基金（159101.SZ），相比恒生科技，國證港股通科技減配消費零售，增配了醫(yī)藥生物（百濟神州、信達生物、藥明生物），以及硬件設(shè)備（小米集團、比亞迪電子）等，同時單一個股權(quán)重上限較高（達15%），因此在反彈行情中，往往彈性更大。