當前消費行業正值政策密集支持的戰略機遇期，聚焦消費賽道布局機遇

消息面上，消費股年末補漲。據相關媒體報道，在科技股集體到達短期高位后，此前缺席的消費板塊也迎來補漲行情。在一系列旨在擴大內需、提振消費的政策舉措陸續出臺后，過去一周，消費、零售股迎來了久違的反彈。

開源證券指出，當前消費行業正迎來政策密集支持的戰略機遇期，而食品飲料行業作為必選消費核心賽道，有望直接受益于內需提振戰略。行業、健康化、品質化成為核心趨勢，疊加成本端壓力緩解，頭部企業盈利韌性凸顯。當前消費行業已呈現底部特征，政策紅利釋放與基本面修復形成共振，當前具備配置價值。消費筑底政策共振，白酒或至底部重視布局。

東興證券指出，2025年新消費投資情緒經歷了從狂熱到謹慎的過程。2026年政策的持續加碼有望提振消費信心，對于新消費領域的投資將從純粹的短期敘事回歸商業模式與盈利壁壘，投資者會傾向尋找那些真正能夠構建穩固的商業模式，盈利模式可持續的公司。該行認為新消費行業會向三個趨勢和兩個維度的方向發展。三個趨勢是健康化、新實用主義和情緒消費，兩個維度是智能化和消費出海，建議積極關注相關方向的投資機會。

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