20cm速遞｜創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國(guó)泰（159388）飄紅，光通信需求回暖或成支撐因素

中信建投指出，今年Q3以來中國(guó)市場(chǎng)光纖價(jià)格持續(xù)上漲，反映需求向好、供應(yīng)偏緊。海外需求旺盛，出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，尤其是北美市場(chǎng)受AI需求拉動(dòng)顯著。預(yù)計(jì)AI帶來的光纖需求將持續(xù)高增：一是2026年全球光模塊需求大幅增長(zhǎng)將帶動(dòng)光纖需求（Scale out）；二是2027年Scale up需求可能起量；三是DCI需求增量顯著。行業(yè)經(jīng)歷2019年供需失衡后，廠商擴(kuò)產(chǎn)趨于理性，且光棒等環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)，疊加技術(shù)壁壘（如G654E、G657等），新進(jìn)入者難度大。此輪需求回暖與價(jià)格上漲有望推動(dòng)龍頭公司盈利與估值雙提升。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國(guó)泰（159388）跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070），單日漲跌幅限制達(dá)20%，該指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中選取涉及機(jī)器學(xué)習(xí)、智能硬件、數(shù)據(jù)處理等人工智能技術(shù)及相關(guān)應(yīng)用的企業(yè)證券作為指數(shù)樣本，以反映創(chuàng)業(yè)板內(nèi)人工智能相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)成分股具有高成長(zhǎng)性和創(chuàng)新性特征，聚焦于人工智能領(lǐng)域的前沿發(fā)展。

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