大盤七連漲！年內紀錄會被打破嗎？——道達投資手記

今天，A股三大指數集體小幅上揚。截至收盤，上證指數上漲0.47%，深證成指、創業板指數分別上漲0.33%、0.30%。滬深兩市成交額達到19245億元，較昨日放量443億元。

整個市場有3773只個股上漲，1473只個股下跌，個股漲跌幅的中位數為上漲0.54%。

大盤方面，沒有太多要說的，達哥在最近兩三天的文章中都闡述過，即觀察上證指數反彈至9-10月上升趨勢線附近時的情況。

今天，上證指數日K線七連漲，年內僅次于4月8日-17日的八連漲，未來兩天，該紀錄會被打破嗎？值得觀察。

資金層面，有不少積極因素出現。

首先是人民幣持續升值。今天離岸人民幣兌美元盤中破“7”，截至16:00，最高至6.996。

人民幣升值，利好哪些板塊呢？達哥認為，大致有幾類。

一是外資掃貨、外資偏好及外資配置類，包括金融、食品飲料、醫藥生物、家電、科技成長等；

二是進口依賴型行業，包括造紙、有色金屬（礦）、石油煉化、基礎化工等；

三是減輕債務壓力類，包括航空運輸等；

四是推升人民幣計價資產價格類，包括房地產等。

其次是大資金持續流入股市。據Wind數據，主要寬基指數整體資金申贖凈流入統計顯示，最近一個月中證A500凈流入872億元。

▲圖片來源：截圖自Wind

因此，資金層面對市場有一定的托底作用。

不過，短期而言，在12月31日之前，市場會面臨傳統的年底流動性緊張問題，這會對部分年內漲幅較大的板塊形成抑制。以今天為例，CPO板塊沖高后盤中曾大幅回落。

板塊方面，商業航天今天繼續領漲，該領域的多個分支板塊指數漲幅居前。

關于商業航天的邏輯，現在不少機構已為投資者普及不少，達哥就不再闡述。

最重要的市場信號是，商業航天板塊指數12月5日突破平臺并創歷史新高。達哥當時重點提過。

回頭來看，與商業航天有關的衛星產業類ETF基金，12月5日以來的漲幅都在25%左右。

▲12月5日以來衛星類ETF基金漲幅情況

牛市中，主線板塊突破平臺后，最為省力的方式就是在該板塊ETF基金上躺贏。比如，今年的創新藥、人形機器人、通信設備、商業航天等，板塊突破并發動一波行情，配置這些板塊的ETF基金，不會比在個股上瞎折騰差。

今天，達哥看到有人提出一個觀點：2015-2017年是蘋果鏈，2019-2021年是特斯拉鏈，2023-2026年是英偉達鏈，2026-2029年是SpaceX鏈。

對于該觀點，不知你是否認可，歡迎留言討論。

以下兩張圖是華西證券與湘財證券提及的商業航天概念股，僅供大家參考。

 ▲圖片來源：截圖自湘財證券研報

▲圖片來源：截圖自華西研究微信公眾號

人形機器人板塊漲幅居前，其中特斯拉產業鏈漲幅較大。消息面上，鋒龍股份昨晚公告，控股股東擬變更為全球人形機器人上市第一股優必選。2026北京亦莊人形機器人半程馬拉松將于2026年4月19日7:30鳴槍開跑。

對于人形機器人板塊而言，2026年的預期是主機廠的放量和特斯拉供應商的正式圈定與訂單放量。從板塊指數來看，有右側確認的味道。

廣發證券認為，人形機器人在產品、產能端均已準備充分，首批量產指日可待，預計2026年人形機器人產品將開始量產銷售，正式進入交付，出貨量相比2025年預計是指數級的上升。

廣發證券建議關注三條線：一是特斯拉鏈的確定性溢價，重點是絲杠+減速器的確定性；二是特斯拉鏈的新技術變化，即靈巧手+電機的新技術；三是主機廠估值提升。

AI硬件方向，受CPO核心股沖高回落影響，AI硬件多個板塊一度出現回落，但到收盤時基本錄得上漲。比如通信設備板塊指數、CPO概念板塊指數、PCB概念板塊指數均小幅收漲。

上述三個板塊指數，由于才突破不久，達哥認為沒必要擔心。

其他板塊方面，受人民幣匯率破“7”影響，造紙、保險、釀酒、多元金融、房地產等板塊漲幅位居前列。達哥在上文就提到，人民幣升值，利好這些板塊。

總體來看，AI硬件的超級主線地位無可動搖，商業航天成為跨年主線板塊，芯片、新能源、人形機器人等板塊輪動。

最后，達哥作一個總結：大盤反彈周期未耗盡，短期觀察上證指數反彈至9-10月上升趨勢線附近時的情況，若突破，則觀察能否突破年內高點。板塊方面，繼續關注AI硬件（CPO、PCB、液冷、光通信等）、商業航天，人形機器人、智能駕駛等也值得關注。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝