新里程碑！ETF總規(guī)模突破6萬(wàn)億元，“千億俱樂(lè)部”擴(kuò)容至16家

每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜趙云    

ETF市場(chǎng)又迎來(lái)新里程碑。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，ETF總規(guī)模已經(jīng)突破6萬(wàn)億元大關(guān)，達(dá)到6.03萬(wàn)億元，邁上了一個(gè)新臺(tái)階。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近幾個(gè)月來(lái)ETF市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了連續(xù)跨越式發(fā)展。今年8月，國(guó)內(nèi)ETF剛剛站上5萬(wàn)億元關(guān)口，彼時(shí)用時(shí)4個(gè)月就實(shí)現(xiàn)了從4萬(wàn)億到5萬(wàn)億的跨越；而從5萬(wàn)億到6萬(wàn)億大關(guān)，ETF市場(chǎng)也僅僅用了4個(gè)月時(shí)間，保持了快速發(fā)展的勢(shì)頭。截至12月27日記者發(fā)稿，股票型ETF、跨境ETF、債券型ETF、商品型ETF、貨幣型ETF最新規(guī)模分別為3.85萬(wàn)億元、9389.06億元、8045.63億元、2568.50億元、1790.69億元。

從基金管理人情況來(lái)看，目前全市場(chǎng)的“千億俱樂(lè)部”成員擴(kuò)容至16家，年內(nèi)新增4家。其中華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金名列前三，ETF管理規(guī)模分別為9601.38億元、8881.25億元和6282.97億元。這也是全市場(chǎng)僅有的三家ETF規(guī)模超過(guò)5000億元的基金公司，并且已有管理人ETF規(guī)模逼近萬(wàn)億元大關(guān)。

總規(guī)模突破6萬(wàn)億！
股票型ETF占比超六成，債券型ETF增幅領(lǐng)跑

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至12月26日，國(guó)內(nèi)ETF規(guī)模首次突破6萬(wàn)億元大關(guān)，達(dá)到最新的6.03萬(wàn)億元。

記者注意到，ETF市場(chǎng)正呈現(xiàn)加速發(fā)展。2024年9月，國(guó)內(nèi)ETF規(guī)模突破3萬(wàn)億元；到了2025年4月，這一規(guī)模站上4萬(wàn)億元關(guān)口；短短4個(gè)月之后，也就是今年8月，ETF市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了5萬(wàn)億元的規(guī)模跨越；而就在剛剛，這一數(shù)字再次被刷新，全市場(chǎng)1391只ETF總規(guī)模已經(jīng)突破6萬(wàn)億元，又邁上了一個(gè)新臺(tái)階。

從這6萬(wàn)億元的構(gòu)成來(lái)看，股票型ETF依然是“半壁江山”，最新規(guī)模為3.85萬(wàn)億元，占ETF總規(guī)模的63.80%；另外，跨境ETF、債券型ETF、商品型ETF、貨幣型ETF的最新規(guī)模依次為9389.06億元、8045.63億元、2568.50億元、1790.69億元，分別占ETF總規(guī)模的15.57%、13.34%、4.26%和2.97%。

再來(lái)看看各類(lèi)產(chǎn)品的新增情況。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年規(guī)模增長(zhǎng)最多的依然是股票型ETF，年內(nèi)規(guī)模增加近萬(wàn)億元，增幅達(dá)到25%。其中寬基ETF和主題ETF是增長(zhǎng)的主力軍，二者年內(nèi)分別增長(zhǎng)了4005.15億元和3887.41億元，相當(dāng)可觀。

年內(nèi)規(guī)模增加排在第二的是債券型ETF，年內(nèi)猛增6305.91億元，增幅也達(dá)到驚人的78.38%，是所有類(lèi)型ETF中增幅最大的；跨境ETF也增長(zhǎng)了5148.89億元，排在第三位，相比去年年底實(shí)現(xiàn)了翻倍；此外以黃金ETF為代表的商品型ETF規(guī)模年內(nèi)也實(shí)現(xiàn)了大漲，相比去年年底增加1811.77億元、增幅達(dá)到70.54%。

在多重因素驅(qū)動(dòng)下，幾乎所有類(lèi)型ETF都實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，今年年內(nèi)ETF市場(chǎng)相比去年大增2.3萬(wàn)億元，整體增幅達(dá)到38.11%，在2025年的年底一舉突破6萬(wàn)億元大關(guān)。

“千億俱樂(lè)部”擴(kuò)容至16家
華夏基金ETF管理規(guī)模已逼近萬(wàn)億元

隨著ETF總規(guī)模突破6萬(wàn)億元，各家基金管理人的ETF規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步增長(zhǎng)。

記者梳理Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至12月26日，全市場(chǎng)ETF管理規(guī)模突破千億元的公司已經(jīng)達(dá)到16家，相比去年年底增加了4家，并且從規(guī)模座次上來(lái)看也有變化。 

16家“千億俱樂(lè)部”成員中，排在第一位的是華夏基金，ETF管理總規(guī)模為9601.38億元，已經(jīng)逼近萬(wàn)億元大關(guān)。年內(nèi)新增3019.72億元，增幅達(dá)到31.45%。

第二則是易方達(dá)基金，年內(nèi)新增2862.84億元，最新ETF規(guī)模8881.25億元；第三位是華泰柏瑞基金，年內(nèi)新增1581.93億元，最新規(guī)模達(dá)到6282.97億元。

另外，南方基金、嘉實(shí)基金、廣發(fā)基金、國(guó)泰基金、富國(guó)基金等多家公司的年內(nèi)ETF規(guī)模增加均超過(guò)千億元。

而從增幅上來(lái)看，匯添富基金、海富通基金、鵬華基金等幾家公司的ETF年內(nèi)增幅均超過(guò)50%，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的翻倍增長(zhǎng)。

當(dāng)然，從基金管理人的角度來(lái)看，我們也不能忽視當(dāng)前ETF行業(yè)馬太效應(yīng)的加劇。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前全市場(chǎng)57家ETF“玩家”中，管理規(guī)模超過(guò)千億的有16家，超過(guò)百億的有31家，也就是約一半的水平。但除此之外，仍有不少機(jī)構(gòu)的ETF管理規(guī)模不足10億元、甚至不足1億元，也反映出新玩家入場(chǎng)、尤其是中小公司要補(bǔ)足ETF短板的難度有多大。

寬基ETF穩(wěn)居“千億梯隊(duì)”主力
黃金ETF年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)領(lǐng)跑市場(chǎng)

再來(lái)看看單只產(chǎn)品的情況。目前全市場(chǎng)共有7只千億級(jí)的ETF產(chǎn)品，清一色全是寬基ETF。

規(guī)模排名前十的ETF產(chǎn)品

規(guī)模最大的是華泰柏瑞基金旗下的旗艦寬基滬深300ETF，最新規(guī)模已經(jīng)突破4000億元，達(dá)到4270.67億元；其次易方達(dá)基金、華夏基金和嘉實(shí)基金旗下的滬深300ETF產(chǎn)品規(guī)模也分別達(dá)到3029.96億元、2302.90億元和1976.90億元；另外，華夏基金旗下的上證50ETF、南方基金旗下中證500ETF和易方達(dá)旗下創(chuàng)業(yè)板ETF也都是千億級(jí)ETF的代表，最新規(guī)模分別為1798.48億元、1454.11億元和1024.74億元。

除了這些千億基金之外，全市場(chǎng)還有118只ETF產(chǎn)品的規(guī)模也超過(guò)百億元。

再來(lái)看看基金增長(zhǎng)的情況。如果單看年內(nèi)ETF規(guī)模的增長(zhǎng)，排在第一位的并不是寬基ETF，而是商品ETF的代表——華安基金旗下的黃金ETF，年內(nèi)新增達(dá)到685.14億元，領(lǐng)跑全市場(chǎng)ETF。

其次是華泰柏瑞旗下的滬深300ETF和滬深300ETF華夏，年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)也超過(guò)600億元。富國(guó)基金旗下的港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF今年也表現(xiàn)不俗，年內(nèi)新增582.71億元，最新規(guī)模達(dá)到804.60億元。此外還有滬深300ETF易方達(dá)年內(nèi)新增也超過(guò)500億元。

記者注意到，雖然不乏ETF年內(nèi)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了跨越式增長(zhǎng)，但也有不少產(chǎn)品規(guī)模在縮水，占比約為ETF產(chǎn)品總數(shù)的三成。另外還值得注意的是，多數(shù)產(chǎn)品的規(guī)模增長(zhǎng)都源于年內(nèi)凈值上漲；如果單看申贖凈流入帶來(lái)的規(guī)模變動(dòng)，不少寬基ETF其實(shí)都在下滑，而包括富國(guó)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、科創(chuàng)債ETF嘉實(shí)、華安黃金ETF、海富通中證短融ETF等在內(nèi)的產(chǎn)品則通過(guò)精準(zhǔn)錨定市場(chǎng)風(fēng)口、契合資金避險(xiǎn)或配置需求等，吸引了大額資金持續(xù)申購(gòu)，實(shí)現(xiàn)了凈申購(gòu)帶來(lái)的規(guī)模顯著增長(zhǎng)。