季報暴露基金選股路徑：增金融棄基建

每經記者  李娜  發自上海

        目前，基金2009年一季報已悉數登臺亮相。如果對這400多份基金一季報進行匯總，不難發現，基金在本輪小牛市大面積增倉換股。

        從增減的行業來看，基金布局周期性行業個股的動向十分明顯。

        從增減持方向來看，基金對金融行業增持力度較大，對地產、金屬、非金屬和機械等行業小幅增持。

        與此同時，基金對于估值走高的醫藥股態度曖昧，減持幅度不到1%。

重點增持金融、機械和地產

        金融股向來就是基金配置的首選和重點。在經過2008年下半年集體減持后，金融股在2009年一季度又重新贏得基金的芳心。

        據Wind統計數據顯示，截至一季度末，基金持有金融和保險的市值達到了2862億元，其持倉比例由去年的10.98%，上升到目前的16.28%，上升比例為5.3%。高居各行業的榜首。

        從其具體增持的品種來看，交通銀行拔得頭籌。截至3月底，重倉持有交通銀行的基金數量由去年年底的12家猛增至40家，持股數量也增加了6.269億股，達到了9.59億股。

        緊隨其后的深發展A，基金在一季度重倉持有的家數也從33家上升至71家，持股數量上升到了3.7億股。浦發銀行、興業銀行、北京銀行等銀行股也是得到基金重點關注。

        而券商的中信證券，在一季度基金的持股數量也由原來的99家狂增至160家，持股數量增加了3億股。保險股中的中國太保和中國平安在一季度也都是遭遇基金大幅吃進。數據顯示，在基金重點增持的前十大個股中，金融股占據其中的8席。

        除了金融股外，地產股也出現了基金大幅增持的情況。據Wind統計顯示，基金在房地產行業的持倉比例由去年年底的3.68%上升至5.19%。

        尤其是華發股份和保利地產得到了基金的大比例增持，增持的數量都在1.2億股以上。此外，華僑城A、萬科A和建發股份等地產股也重新位列基金的前十大重倉股。

        此外，數據還顯示，面對機械行業和金屬、非金屬行業，基金也出現小幅增持。

        基金持倉機械、設備行業的比例也由前期的6.84%回升至8.7%。金屬、非金屬行業同期也從3.58%上升到5.15%。三一重工、中聯重科和宏達股份等個股基金增持的數量都不在少數。

小幅減持醫藥和基建

        市場的轉暖，食品、醫藥等抗周期類個股在基金心目中的地位被動搖。

        數據顯示，牛年一季度，基金減持的前三大行業分別為食品飲料、建筑和醫藥行業，減持比例分別為0.72%、0.35%和0.32%。

        在基金一季度減持個股的排行榜上，建筑行業中的中國鐵建成為了基金大比例  “出貨”的對象?；鹬貍}持有的家數從去年年底的76家狂降至30家，持股數量也從減少了5.92億股，降至2.84億股。

        中國中鐵的境遇也不太好，基金重倉持有的家數也下降至10家，持股數量減少了2.15億股。

        基金大舉出售五糧液、瀘州老窖。數據顯示，重倉持有五糧液的基金數量減為10家，持股數量減少1.6億股。而重倉持有瀘州老窖的基金數量也減為20只，持股數量下降1.5億股。

        同時，去年還風光無限的醫藥股也出現基金減持的情況，康美藥業、復興醫藥等醫藥股基金持股比例下降。數據顯示，基金在一季度總計減持了6186.5696萬股的康美藥業。

前二十大重倉股有4新人

        由于基金大幅吃進金融股，基金重倉持有的前二十大重倉股都還是出現了不小的變化。

        浦發銀行、中信證券、興業銀行等金融股的名次明顯提前。值得注意的是，一季度末基金前二十大重倉股中出現了四位“新人”，分別是深發展A、保利地產、長江電力和交通銀行。

        尤其是深發展A，基金在一季度重倉持有該股的家數從33家上升至71家，持股數量上升到了3.7億股，使得該股不但順利躋身基金前二十大重倉股行列。

        此外，去年年底還排在50名開外的交通銀行，在2009年一季度末，也進入基金前二十名的末班車。

        被擠出基金前二十大重倉股的4只個股分別為，中國鐵建、海油工程、大秦鐵路和瀘州老窖。

鏈接

十大基金公司展望后市

        華夏基金：關注于通脹預期上升帶來的資產類股票的投資機會，如以地產金融為代表的早周期行業。

        嘉實基金：今年二季度既要做好股市持續反彈的準備，同時更重要的是也要做好股市反彈的逃頂準備。

        金鷹基金：市場波動將加大，超跌反彈的基礎和空間減弱，由流動性推動的估值修復行情轉向基本面支持。

        海富通基金：重點關注受益政策大力扶持的新能源和節能環保產業，受益于全球通貨膨脹預期的資產類品種。

        易方達基金：密切跟蹤水泥、工程機械等受益于經濟刺激計劃的板塊和受益通脹預期的能源、有色等板塊。

        廣發基金：第一階段反彈已近尾聲，投資重點可能更多轉向業績，業績同比增長且超預期的公司最優。

        招商基金：重點關注受益于充裕流動性、估值合理的金融  （銀行、保險、證券）、地產行業，以及受益于通脹預期的周期性行業，如煤炭、有色金屬（黃金、銅）、化工。

        建信基金：經濟復蘇預期，關注一些早周期的板塊，如金融、房地產、資本品和券商等。醫藥和必需消費品等防御性品種的表現可能會相對落后。

        中銀基金：關注有估值優勢的銀行，保險，煤炭等行業，受流動性推動的資源品、地產行業。

        光大基金：在重大的利空形成之前，市場強勢的格局將會得以維系，前期表現落后的大市值的股票，將有獲得超額收益的機會。  李娜  整理



媒體轉載、摘編本報所刊作品時，請注明來源于《每日經濟新聞》及作者姓名。

每經訂報電話

北京：010-65072776  上海：021-61213899  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011