政策力挺跨地區(qū)重組并購 軟件龍頭迎飆升良機

    國務院常務會議昨日研究部署進一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施。這意味著繼2000年《鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》（即“18號文件”）發(fā)布之后，國家的有關扶持政策力度繼續(xù)加大。

    會議明確，“鼓勵、支持企業(yè)跨地區(qū)重組并購，加強產(chǎn)業(yè)資源整合。”分析人士認為，該論述為首次提出，意味著行業(yè)龍頭有望受到重點扶持。

    行業(yè)龍頭將明顯受益

    中國軟件行業(yè)協(xié)會副理事長趙小凡此前坦言，目前我國軟件產(chǎn)業(yè)的最大問題是仍未擺脫小、散、亂的格局。為此，培育龍頭企業(yè)成為未來5年軟件與集成電路行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的主要目標之一。據(jù)本報記者了解到的信息，“十二五”期間計劃培養(yǎng)10家年收入超過100億元的軟件企業(yè)，行業(yè)集中度有望進一步提高。

    在日前召開的2010中國集成電路產(chǎn)業(yè)促進大會上，工信部電子信息司司長肖華也明確提出，產(chǎn)業(yè)政策應根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況做出實時調(diào)整，在產(chǎn)業(yè)起步階段應該采用普惠政策，而針對目前的產(chǎn)業(yè)格局，政策則應有所傾斜，重點培育國內(nèi)的龍頭企業(yè)、優(yōu)秀企業(yè)。

    分析人士指出，扶持政策的明朗，對相關上市公司的發(fā)展將產(chǎn)生明顯推動。具體來看，擔綱核高基項目的龍頭企業(yè)發(fā)展空間巨大，包括中國軟件、東軟集團、浪潮信息等。其中，中國軟件基于子公司中標軟件這一核高基項目重要平臺，正在打造未來國產(chǎn)軟件龍頭企業(yè)。目前，中標軟件服務器操作系統(tǒng)在國家“金安工程”、“金審工程”中已經(jīng)使用數(shù)百套，實現(xiàn)對國外企業(yè)的產(chǎn)品替代。其旗下操作系統(tǒng)品牌“中標普華”與國防科學技術大學“銀河麒麟”正式合并，據(jù)公司內(nèi)部人士透露，借此中標軟件有望進一步打開軍用市場。

    而作為中國最大的IT解決方案與服務供應商的東軟集團，其軟件與系統(tǒng)集成業(yè)務在2010年前三季度增長迅速，同比增長14%，占公司營業(yè)收入的比例高達80%。此外，公司11日公告收購望海康信73.14%的股權，后者是國內(nèi)重要的醫(yī)療衛(wèi)生健康行業(yè)應用軟件產(chǎn)品供應商，此舉對于擴大公司醫(yī)療服務業(yè)務意義重大，該業(yè)務板塊也被認為是公司進入云計算的切入點。

    細分市場前景可期

    目前軟件產(chǎn)業(yè)大體分為兩大類，即軟件產(chǎn)品和軟件服務。在“18號文件”等有關政策鼓勵下，經(jīng)過10年發(fā)展，軟件服務業(yè)在軟件行業(yè)中所占比重已經(jīng)從2001年的不到25%，增長到接近50%。申銀萬國分析師尹沿技指出，適應國內(nèi)軟件企業(yè)由產(chǎn)品向服務的轉(zhuǎn)型趨勢，細分行業(yè)的軟件服務企業(yè)更具投資價值。

    據(jù)工信部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年1月-11月，信息技術咨詢服務收入和信息技術增值服務收入分別為1107億和1666億元，同比增長38.8%和37.5%，分別高于全行業(yè)收入增速8.8和7.5個百分點。系統(tǒng)集成和支持服務收入2684億元，同比增長27.3%，增速比2009年同期高7.8個百分點。軟件服務業(yè)總收入占比達到45.2%。

    山西證券分析師高飛告訴記者，2010年工信部將軟件技術服務子行業(yè)細分成信息技術增值服務與信息技術咨詢和管理服務進行單獨統(tǒng)計，從這一點也能看出軟件技術服務規(guī)模的不斷擴大。預計未來軟件技術服務子行業(yè)將成為帶動軟件業(yè)加速發(fā)展的核心動力。

    高飛指出，上市公司中，廣聯(lián)達是建筑行業(yè)專業(yè)軟件供應商，四維圖新是GIS應用領域的龍頭企業(yè)，石基信息是旅游酒店行業(yè)軟件供應商，這些在細分行業(yè)具有壟斷優(yōu)勢的上市公司，將充分享受行業(yè)快速發(fā)展的成果，未來收益構成有望向多元化方向發(fā)展。

    另一方面，鑒于高端裝備已被國家列為要大力發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，與之相配套的核心控制軟件等領域前景更加誘人。而該領域的技術、研發(fā)資金等門檻較高，一旦形成行業(yè)強勢地位則很難被超越，可以說，相關上市公司的“護城河”更為寬廣。

    根據(jù)《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，高端裝備制造產(chǎn)業(yè)主要包括四個部分：航空產(chǎn)業(yè)、空間衛(wèi)星應用、軌道交通裝備、海洋工程裝備以及智能制造裝備。宏源證券分析師胡穎指出，我國裝備制造業(yè)發(fā)展過程中，高端制造業(yè)必然需要得到信息化的輔助和強化。工業(yè)軟件作為裝備制造產(chǎn)業(yè)的核心控制部分，將起到越來越重要的作用。該領域上市公司主要包括川大智勝（空管自動化系統(tǒng)以及空管模擬訓練器）、海蘭信（航海導航系統(tǒng)方案提供商）等。