德力西入主ST甘化 7億元轉(zhuǎn)型LED上游產(chǎn)業(yè)

每經(jīng)記者  趙笛  胡玉慧

        在與當?shù)赜嘘P(guān)部門達成  “不搬家”、“5年在江門市投資15億元”等承諾后，德力西集團將正式入主ST甘化（000576，前收盤價7.76元）。

        與此同時，ST甘化將向德力西集團增發(fā)募集7.9億元現(xiàn)金，加上自籌資金共計9.42億元投資LED外延片生產(chǎn)及酵母生物工程技改擴建兩個項目。

        未來，ST甘化將從傳統(tǒng)的制糖和造紙主業(yè)轉(zhuǎn)為LED和生物產(chǎn)業(yè)。

一連串承諾換來股份

        2011年2月，ST甘化控股股東江門市資產(chǎn)管理局通過公開征集方式將其持有的ST甘化股份掛牌，最終確定德力西集團為上述股權(quán)受讓方，共計6400萬股，占ST甘化股份總數(shù)的19.82％，轉(zhuǎn)讓價格為每股6.59元。

        資料顯示，德力西集團是以輸配電氣為主業(yè)的國家大型工業(yè)企業(yè)，同時從事綜合物流、交通運輸、礦產(chǎn)能源、環(huán)保工程、再生資源、PE投資等產(chǎn)業(yè)。公司住所為浙江省樂清市。

        對于一家浙江企業(yè)如何收購一家地處廣東省江門市的國資控股企業(yè)，《每日經(jīng)濟新聞》發(fā)現(xiàn)，此次德力西與江門市的“聯(lián)姻”的背景是德力西作出了多項承諾，其內(nèi)容包括“在股份轉(zhuǎn)讓完成后36個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次受讓的股份；促使ST甘化與職工簽訂為期3年的勞動合同，職工薪酬不低于2010年度的薪酬水平；ST甘化注冊地不遷離江門市區(qū)；ST甘化5年內(nèi)通過增發(fā)等融資渠道籌集資金在江門市區(qū)投資光電產(chǎn)業(yè)規(guī)模不低于15億元”等。

        公告顯示，德力西集團雖然是民營企業(yè)，但經(jīng)濟實力雄厚。2010年，公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入69.8億元，歸屬于母公司股東的凈利潤為4.9億元。

繼續(xù)做大生物產(chǎn)業(yè)

        在確定入主ST甘化后，德力西決定向公司增資。

        今日，ST甘化發(fā)布增發(fā)預(yù)案，公司擬向德力西集團定向增發(fā)1.2億股，發(fā)行價格確定為6.78元/股，實際募集資金約7.9億元。該部分資金加上自籌資金共計9.42億元將投資酵母生物工程技改擴建項目和建設(shè)LED外延片生產(chǎn)項目。

        此次募集的資金，ST甘化將投向新增5000噸酵母粉/年生產(chǎn)線、5000噸酵母抽提物/年生產(chǎn)線以及500萬盒營養(yǎng)食品/年生產(chǎn)線。根據(jù)相關(guān)測算，項目建設(shè)期為1.5年，項目建成達產(chǎn)后，年銷售收入可達33000萬元，年凈利潤可達3940萬元。

LED是未來最大看點

除了繼續(xù)發(fā)展ST甘化原有的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，德力西的入主還為ST甘化帶來了一個嶄新的業(yè)務(wù)—LED產(chǎn)業(yè)。

        根據(jù)增發(fā)預(yù)案，ST甘化將用7億元新建高亮度藍綠光LED外延片生產(chǎn)線，從事高亮度藍、綠光LED芯片的研發(fā)、生產(chǎn)。在做大做強LED外延片及芯片的基礎(chǔ)上，最終實現(xiàn)LED產(chǎn)業(yè)的規(guī)范化、規(guī)模化、系統(tǒng)化、效益化，同時兼顧上下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，最終形成完整的LED產(chǎn)業(yè)體系。該項目建設(shè)期1.5年。

        ST甘化表示，募投項目屬于高亮度和超高亮度LED，這將是未來LED行業(yè)增長的主要部分。由于項目屬于LED上游外延片產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)現(xiàn)有的上游企業(yè)（包括上市公司）涉足LED上游時間較短，規(guī)模也較小，技術(shù)和經(jīng)驗積累仍比較有限，高端外延、芯片方面國內(nèi)仍然高度依賴進口。因此，投資LED上游產(chǎn)業(yè)具有良好的投資機會。

        與此同時，德力西集團承諾將其擁有的LED產(chǎn)業(yè)管理、技術(shù)、市場資源和產(chǎn)業(yè)全部注入ST甘化。據(jù)初步估算，項目建成達產(chǎn)后年營業(yè)收入可達9.6億元，年凈利潤可達到1.3億元。



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