鋁業股強勢補漲 兩類公司受青睞

每經記者  張奇

        有色板塊昨日異軍突起，領漲兩市，其中表現最為突出的便是鋁業板塊，云鋁股份（000807，收盤價12.30元）和南山鋁業（600219，收盤價10.68元）強勢漲停，行業龍頭中國鋁業（601600，收盤價11.38元）盤中漲幅一度接近9%。

        長城證券行業分析師耿狄認為，鋁由于受制于較差的基本面，相對于其他子行業，鋁板塊的行情啟動總是滯后，在有色板塊反彈的背景下，基本面較好的銅、錫類股票表現強勁，帶動了鋁板塊的補漲需求。

補漲需求強烈

        耿狄指出，有色板塊在節后第一周跑輸大盤，本周開始放量反彈，一方面由于在通脹題材的板塊中明顯掉隊，板塊輪動導致有色反彈，另一方面有色金屬股價與持續創新高的金屬期貨價格產生背離，回歸需求推升了有色板塊的反彈行情。

        而有色金屬板塊自去年10月大漲以來，一直是以稀土為首的小金屬，以及基本面較好的銅行業領漲，其他如鋁、鉛、鋅等細分子行業的股價漲幅其實并不大。

        耿狄告訴  《每日經濟新聞》記者，2010年鋁行業的調控措施已初見成效，隨著春節消費旺季來臨，鋁的下游需求開始顯露積極信號，LME庫存微幅下滑，同時現貨市場開始顯露積極的成交意愿，這使得鋁價得到支撐。

高端鋁材公司機會較大

        中原證券行業分析師何衛江認為，鋁行業板塊的補漲行情或難持續。首先，有色金屬板塊近期反彈力度并不大，而LME鋁價近期創反彈新高后出現一定幅度的回調；其次，近期大盤大幅上漲后，存在調整的可能，投資者不宜追高。

        申銀萬國分析師葉培培則指出，我國“十二五”規劃推動的制造升級、消費升級以及新經濟，成為驅動鋁材結構調整的三大引擎。預計未來十年中國鋁材消費復合增長率為10%左右，其中高鐵、汽車用鋁型材、電子鋁箔將成為需求增長最快的細分行業之一，2010~2015年復合增速有望達15%~20%。需求增長決定中長期成長空間，而進入壁壘則決定企業的盈利能力。相關龍頭企業將通過技術和渠道壁壘更快享受行業成長所帶來的業績增長。

        申銀萬國建議關注具備高性能鋁型材、鋁箔生產能力的公司，考慮到公司未來成長性和估值水平，建議關注新疆眾和  （600888，收盤價24.75元）、東陽光鋁（600673，收盤價17.33元）、南山鋁業。



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