ST光華重組收官鼎暉一期突擊入股浮盈近4倍

每經記者  許金民

    “2010年第一大牛股”ST光華（000703，收盤價47.10元）今日宣告完成定增及資產置換，公司主營業務由鋁型材制造變更為精對苯二甲酸（PTA）和聚酯纖維（滌綸）等相關產品的生產與銷售，股票簡稱變更為“恒逸石化”。由于定增價是以2010年2月11日董事會決議公告日前20個交易日股票交易均價9.78元/股為基準，三位新東家——恒逸集團、鼎暉一期及鼎暉元博的賬面盈利瞬間變為381.59%。

資產置換后變身石化企業

    ST光華此次共向恒逸集團、鼎暉一期及鼎暉元博定向增發4.33億股，每股發行價為9.78元，用于購買三者持有的恒逸石化100%的股份。其中，恒逸集團獲得3.98億股，鼎暉一期獲得2701.195萬股，鼎暉元博獲得761.88萬股。公司同時將全部資產及負債作價2.03億元轉讓給原控股股東匯誠投資；匯誠投資則將持有的公司股份1223.71股萬股以2.96億元的價格轉讓給恒逸集團、鼎暉一期及鼎暉元博。交易完成后，公司總股本變為5.77億股，控股股東、實際控制人由匯誠投資、郭迎輝變更為恒逸集團及邱建林，持股比例為71.17%。

    重組完成后，ST光華主營業務變更為精對苯二甲酸  （PTA）、聚酯（PET）切片和化纖加彈絲業務。公司股票自6月8日起將撤銷“其他特別處理”，證券簡稱變為“恒逸石化”。

鼎暉一期重組前突擊入股

    除了主業變化外，ST光華財務狀況也迎來了翻天覆地的改變。

    以2010年12月31日為基準，重組前，ST光華的總資產為2.97億元，凈資產為1.92億元；重組后，總資產為140.26億元；凈資產為49.27億元。公司2010年營業收入為185.93億元，凈利潤為17.33億元；這也就是說重組完成后，公司2010年每股收益為3.00元/股。這也就難怪2010年2月11日重組預案一推出，股價即出現暴漲，成為2010年第一大牛股，股價從9.92元最高上漲至54.50元。

    正是由于這樣的暴漲，令ST光華低廉的定增價格更顯異樣。

    根據目前的法律法規，上市公司非公開發行股票定價基準日可以為非公開發行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日，也可以為發行期的首日。

    ST光華的定增價是以2010年2月11日董事會決議公告日前20個交易日股票交易均價為基準，僅為9.78元/股。如果以6月3日的收盤價47.10元/股計算，此次交易完成后，恒逸集團、鼎暉一期及鼎暉元博的賬面盈利已達381.59%。

    據了解，鼎暉一期是2008年在天津成立的有限責任合伙人企業，實繳資本28.71億元，全國社保基金理事會持股62.69%。2009年12月24日，鼎暉一期以2.3億受讓了恒逸集團持有的恒逸石化6.24%的股權，一個多月后，ST光華于2010年2月11日公布了重組預案。

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