海南航空啟動定向增發擬償還60億銀行貸款

每經記者  曾子建  張奇

    2010年2月25日，海南航空（600221，收盤價7.35元）完成非公開發行股票，獲得海南省政府和海航集團30億元注資。一年多之后，公司于昨日停牌后在今日推出了非公開發行A股預案。

    據海南航空今日公布的非公開發行A股預案披露，擬以不低于6.42元/股的價格向基金公司、證券公司等不超過10位投資者增發1.24億股，募集資金總額不超過80億元，其中扣除發行費用后用于償還銀行貸款的金額約60億元，剩余募集資金用于補充公司流動資金。

    《每日經濟新聞》記者注意到，截至2011年3月31日，海南航空合并口徑的總資產規模為712.35億元，負債總額為576.91億元，資產負債率達到80.99%。考慮到2011年5月26日公司發行了50億元的公司債  （30億元償還貸款，20億元補充流動資金），則公司債發行后，公司的模擬總資產規模為732.35億元，負債總額為596.91億元，模擬合并資產負債率將達到81.51%。

    海南航空稱，本次非公開發行A股完成后，以2011年3月31日公司財務數據模擬測算，合并資產負債率將從發行上述公司債后的81.51%降至71.36%，短期償債能力將得到大幅提升，有利于進一步改善公司財務狀況，提高公司的抗風險能力。

    若以2011年7月7日調整后一年期人民幣貸款基準利率6.56%測算，本次非公開發行A股募集資金（假設為80億元）全部用于償還銀行貸款和補充流動資金后，公司每年可節約利息費用約5.25億元。

    此外，隨著海南國際旅游島建設的開展，海南航空將成為其中最大的受益者。興業證券分析師指出，海航在海口美蘭機場占有45％左右的市場份額，在三亞鳳凰機場占有28％左右的市場份額，位居國內航空公司之首，將是海南旅游島建設和“離島免稅”政策的最大受益者。

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