隔夜利率上漲 央行逆回購750億

每經編輯｜每經記者 鄧莉蘋 發自深圳    

每經記者 鄧莉蘋 發自深圳

隨著季末及雙節的到來，銀行的資金面也開始出現波動。

昨日（9月18日），上海銀行間同業拆放利率(Shibor)走勢出現分化，隔夜利率開始上漲，而7天利率出現下跌。

華南某股份制銀行資金交易員對《每日經濟新聞》記者表示，隨著季末的到來，資金稍微會有些緊張，而目前7天的資金還不能跨月，但是如果隔夜利率繼續上升，將會向7天利率進行傳導，導致7天利率的上行。他同時表示，隔夜上漲可能還有央行資金投放調控的原因，此前央行向市場投放的逆回購到期了。

昨日，隔夜shibor上漲了20.67個基點，至2.82%；7天利率下降10.25個基點至3.14%；14天利率上漲5.16個基點至3.44%；1月期利率上漲3.5個基點至4.02%，其余長線品種波動不大。

前述交易員認為，隔夜利率上漲到2.9%，這算是一個中等的利率水平，但是和上周相比還是上升較快，主要原因就是這里面有季末因素，9月末也算是一個重要的時點，這種情況在前兩個季末的時候也有表現。數據顯示，在6月末，隔夜shibor曾經達到了3.5%左右，而7天利率則達到了4.5%左右的高位。

上周央行公開市場共進行了1320億元的逆回購操作,當周凈回籠80億元。本周公開市場央票到期10億元，正回購到期50億元，逆回購到期1400億元。

昨日，央行的公開市場操作再次開展了750億元的逆回購，其中7天期逆回購200億元，中標利率3.35%，28天逆回購550億元，中標利率3.6%，中標利率均與上一期持平。其中，28天期逆回購的數量相對上一周的200億元來說有一個放量的增長。

央行在今年以來，一直暫停央票操作，在公開市場上用逆回購對資金進行平滑調整，而從7月份以來一直存在的降準預期也開始減弱。

第一創業證券研究所副所長王皓宇曾表示，“逆回購”是高頻工具，每周可用，因而對貨幣市場的利率有足夠強的控制力，不會像準備金工具一樣，使貨幣市場利率大幅波動。它還可以實時的，在央行滿意的利率水準上，為銀行間市場送上恰好可用的流動性。

國泰君安最新發布的報告也認為，“目前央行降準降息延后，但政策遠未收緊，我們更應關注央行逆回購招標下行釋放的積極信號。”