公私募三季度齊“吃藥”成基金四季度“底倉”

每經編輯｜每經記者 徐皓 發自上海    

每經記者 徐皓 發自上海

截至10月25日，已經有45家基金公司發布了三季度報告。在三季度市場調整的背景下，基金整體下調倉位，股票型基金整體減倉5個百分點左右。大部分行業遭遇減持，然而醫藥生物板塊卻成為為數不多受到增持的行業。與此同時，私募基金對醫藥板塊的認可度也在三季度進一步增強，成為其第一重倉行業。

整體增持醫藥板塊

《每日經濟新聞》記者對偏股型基金三季度資產配置情況進行統計顯示，大部分周期性行業遭遇基金減持，機械設備、金融保險、房地產居于減持板塊首位。由于基金整體大幅下調了倉位，僅有為數不多的行業受到整體增持，包括醫藥生物、文化傳媒、石油化工、農林牧漁等。其中以醫藥板塊受到增持量最大。

目前已披露三季報的偏股型基金中，對醫藥生物平均配置占凈值的比例達到4.94%，較二季度末提升0.5個百分點。基金對醫藥板塊持有市值也較二季度末出現明顯上升。

私募基金方面亦出現相同趨勢。根據好買基金研究中心對私募機構9月調研顯示，醫藥生物板塊作為防御與進攻兼備的行業，在9月份被私募進一步認可，成為第一重倉行業，配置比例高達45.24%。

從個股情況來看，東阿阿膠、康美藥業、天士力為公募基金持有市值前三甲。公募基金增持量較大的個股包括九芝堂、華潤雙鶴、武漢健民、千金藥業等品種。

此外，三季度新進入基金重倉股的生物醫藥上市公司有譽衡藥業以及醫療器械創業板公司和佳股份。

四季度仍看好醫藥

回顧三季度，醫藥生物板塊在經過二季度一輪上漲后，進入震蕩調整階段，醫藥生物指數整體走平，但相對于其他行業，醫藥仍舊是防御性較強，相對收益較高的板塊。顯然，在經濟形勢下行的過程中，機構投資者對盈利較為確定，成長相對穩定的醫藥行業仍抱有信心。

近期密集披露的三季報及業績預報也顯示，大部分醫藥上市公司還是業績白馬，維持著較優質的增長。但有基金經理認為，從中期來看，醫藥企業格局將會繼續分化，具有定價權的品種最終將脫穎而出。

易方達醫療保健基金經理李文健在三季報中稱，對四季度的表現持相對樂觀的態度。他認為，醫藥行業下半年運行數據有望繼續回升，預計全年收入和利潤增速均達到20%附近的水平。醫藥上市公司在披露完三季度財報后，全年業績基本明朗。此外，市場將開始展望明年的行業運行和企業經營情況，在此基礎上，預計四季度醫藥板塊可能出現“估值切換”行情。同時，行業政策仍以偏利好為主，有利于運營規范的龍頭企業進一步強化競爭優勢。

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