銀信合作再收緊 銀行系信托影響大

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 胡群 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 胡群 發(fā)自北京

銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）甫一出臺(tái)，便顯示出其強(qiáng)大威力。

3月28日，A股市場(chǎng)上銀行個(gè)股遭重挫，同時(shí)幾家信托公司股票也表現(xiàn)不佳，陜國(guó)投A(000563.SZ)跌停，安信信托 (600816.SH)大跌7.41%。

“《通知》對(duì)信托公司的通道業(yè)務(wù)和單一信托對(duì)接銀行理財(cái)資金池的業(yè)務(wù)，影響都比較大，而建信信托、興業(yè)信托及交銀信托之類的銀行系信托受沖擊相對(duì)更大。”格上理財(cái)分析師肖偉向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

銀信合作占比已大幅降低/

自2007年始，銀行與信托公司大力開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，銀信合作業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，不但是商業(yè)銀行拓展中間業(yè)務(wù)、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要手段，也成為信托公司信托規(guī)模快速增長(zhǎng)的主要原因。不過(guò)，銀信合作業(yè)務(wù)報(bào)酬率較低，占用信托公司風(fēng)險(xiǎn)資本較大，嚴(yán)重影響信托公司凈資本風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。

正是因?yàn)檫@個(gè)原因，近幾年銀信合作類業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭受到明顯抑制，而占比也從2010年末的54.61%驟降到2012年末的27.18%。

“《通知》規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，其中相當(dāng)一部分業(yè)務(wù)是銀信合作的業(yè)務(wù)。”普益財(cái)富分析師范杰對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這是對(duì)“融資類”銀信合作理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管的延續(xù)，由于目前證券公司、基金公司等機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)放開(kāi)，通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品解決貸款額度問(wèn)題的通道不再僅有信托一家，所以銀監(jiān)會(huì)此次把監(jiān)管對(duì)象調(diào)整為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，而不是直接針對(duì)信托公司。

“現(xiàn)在銀信合作業(yè)務(wù)的比例在全行業(yè)已經(jīng)很低了，而且較為規(guī)范。”用益信托工作室廖鶴凱向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，“畢竟這塊不是支柱了，也不是業(yè)務(wù)發(fā)展方向的主流。增量將受到限制，存量也會(huì)隨著到逐步期而縮減。”

銀行系信托最受影響/

“這一塊受影響最大的是銀行，但信托公司尤其是銀行背景的信托公司受托規(guī)模也會(huì)受較大影響。”廖鶴凱稱。

肖偉向記者表示，“據(jù)我了解，《通知》的細(xì)則還沒(méi)出來(lái)，部分商業(yè)銀行仍在開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。”

銀行系信托公司的受托資產(chǎn)管理規(guī)模在2012年增長(zhǎng)異常迅速。其中，建信信托和興業(yè)信托的資管規(guī)模已進(jìn)入行業(yè)前三。

某銀行系信托公司高管向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“銀行系信托公司的銀信合作業(yè)務(wù)的確較多，現(xiàn)在新政策肯定會(huì)影響信托規(guī)模的增長(zhǎng)，但具體影響到什么程度，還有待進(jìn)一步觀察。”

多家銀行系信托公司人員向記者表示，自己所在公司高層正在研究應(yīng)對(duì)方案。

“但也有受益的方面，原來(lái)銀行通過(guò)理財(cái)做一些非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)將被限制，但市場(chǎng)仍有需求，這將給包括券商、保險(xiǎn)在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)以機(jī)會(huì)，信托公司也會(huì)分得一杯羹，如資金池類信托。”上述銀行系信托公司高管稱。

當(dāng)前，銀信合作等已受限，資管大時(shí)代背景下，信托優(yōu)勢(shì)越來(lái)越小。“但整個(gè)市場(chǎng)在增長(zhǎng)，規(guī)范業(yè)務(wù)更有益于行業(yè)健康發(fā)展。當(dāng)前融資方式多元化是大趨勢(shì)，只要信托資產(chǎn)管理能力足夠強(qiáng)，就很難被替代。”上述銀行系信托公司高管稱。