焦作萬方溢價定增 五基金18億元“主動買套”

每經編輯｜每經記者 李智    

每經記者 李智

就在證監會批文即將失效時，從2011年就開始籌劃定增的焦作萬方（000612，收盤價9.36元）終于如愿，2日在大成、華夏等5家基金公司力挺下，成功融得近18億元資金。然而《每日經濟新聞》記者注意到，公司股價明顯低于10.64元/股的增發價，大成等基金溢價認購的行為，無異于是“主動買套”。

那么，上述機構為何甘于主動買套呢？

融資額縮水四成

早在2011年底，焦作萬方就披露了高達30億元的再融資預案，計劃以10.64元/股的底價增發股份，募集資金用于2*300MW熱電機組建設項目和補充流動資金。該方案在2012年9月7日獲證監會審核通過，并于11月6日收到核準文件，需要指出的是，核準批復的時間僅有6個月。

然而，直到批文即將到期的2013年5月2日焦作萬方才宣布實施定增。焦作萬方昨日（5月2日）公告稱，在4月3日發出80份認購邀請書后，泰達宏利基金、銀華基金、金元惠理基金、大成基金和華夏基金5名認購對象提供了有效的《申購報價單》，有效申購股數為1.69億股，并最終獲配。

需要指出的是，由于最終只有5家機構參與，焦作萬方本次定增股份發行數量下降不少，最終募得的18億元與當初計劃的30億元相比，縮水四成。

與此同時，焦作萬方還宣布，董事會同意公司利用不超過5億元的自有資金投資銀行理財產品。因此部分投資者質疑，公司既然有錢理財，為何還要再融資？對此焦作萬方證券事務代表馬東洋對《每日經濟新聞》記者表示：理財也是合理利用閑置資金，選擇的理財產品都是短期保本型的，有利于提高資金收益水平。同時他也表示，目前募集資金還沒有到位，還有一些程序需要走。

公司預計上半年凈利增60%

記者注意到，公司10.64元/股的定增價明顯高于二級市場股價。根據公告，這一發行價是發行日前20個交易日均價的108.90%。換言之，五家參與定增的基金是在“主動買套”，作為有著雄厚研究團隊作為支撐的基金公司為何主動買套呢？

“機構參與，也是對公司發展前景的看好”。對于機構溢價買入的行為，馬東洋稱，除了一些比較特殊的時期，公司上市多年以來發展還是比較穩健的，另外機構也有配置方面的考慮。

《每日經濟新聞》記者注意到，在2012年出現虧損后，焦作萬方今年業績明顯改善。此次增發募集資金涉及的兩臺發電機組已經先后投產，降低了公司用電成本，再加上政府補貼，一季度盈利7097.73萬元。同時，焦作萬方還預計今年1月～6月凈利潤在7000萬元～9100萬元之間，比上年同期增長60.36%～108.46%。

對上述業績預測，馬東洋稱仍屬較謹慎的估計，公司方面考慮了鋁價波動和新發電機組是否平順兩方面因素，可能最終的情況還要好一些。