華誼嘉信攬廣告公司股權 溢價高達19倍

每經編輯｜每經實習記者 劉振強    

每經實習記者 劉振強

停盤兩個多月的華誼嘉信（300071，前收盤價10.23元），今天公布了其定增購買資產的預案。擬募資2億分別購買東汐廣告的49%股權、波釋廣告的49%股權及美意互通的70%股權，并募集配套資金。

值得注意的是，本次購買的資產溢價率奇高，其中東汐廣告評估增值率為12倍，波釋廣告評估增值率為19倍，而增值率最低的美意互通，也有8倍之多。

定增募資2.33億

此次定增涉及向霖漉投資、孫高發、王利峰和胡偉發行股份購買資產，以及向其他特定投資者發行股份募集配套資金兩部分，其中向霖漉投資、孫高發、王利峰和胡偉以9.9元/股發行1661萬股募資1.645億。擬向特定投資者發行不超過768.8萬股，發行價格8.91元/股，相較于市價折價14%，募集資金不超過6850萬元。

《每日經濟新聞》記者注意到，華誼嘉信曾于2011年5月，以25.5萬從陳俊杰、張彥手中獲得了波釋廣告51%股權，又于2011年9月，用超募3200萬元收購了東汐廣告51%的股權。本次交易完成后，華誼嘉信將持有東汐廣告100%股權、波釋廣告100%股權和美意互通70%股權。

資料顯示，東汐廣告是一家主營戶外媒體的策劃、代理、購買的公司。波釋廣告為一家專業從事汽車客戶線下活動營銷的廣告公司。美意互通主營為品牌客戶提供一站式互聯網富媒體廣告投放解決方案。

購入資產增值率奇高

《每日經濟新聞》記者注意到，本次購買的資產估值較其賬面凈資產增值較高。以2012年12月31日為評估基準日，東汐廣告評估值為2.16億元，評估增值率為1211%；波釋廣告評估值為1.2億元，評估增值率為1878%；美意互通評估值為5787萬元，評估增值率為752%。對于購入資產評估增值率“奇高”，公司稱，標的公司今年業態發生了重大變化，原只做戶外廣告，今年將涉足電視和平面媒體業務，故對營收的預估較高。

霖漉投資承諾，東汐廣告2013~2015年扣非后凈利潤分別不低于2605萬元、2878萬元和3189萬元，且每年凈利潤率不低于6%；孫高發承諾，波釋廣告2013~2015年扣非后凈利潤分別不低于1405萬元、1584萬元和1743萬元，且每年凈利潤率不低于20%。王利峰和胡偉承諾，美意互通2013~2015年扣非后凈利潤分別不低于667萬元、745萬元和826萬元，且每年凈利潤率不低于25%。

如果實際完成的凈利潤、凈利潤率低于前述承諾，各相關資產出售方將按照《盈利預測補償協議》對公司進行補償。