私募節(jié)前忙減倉(cāng) 擔(dān)憂資金“踩踏式”逃離

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 朱秀偉    

每經(jīng)記者 朱秀偉

近日，不少私募對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，端午節(jié)前已減倉(cāng)，部分高倉(cāng)位私募認(rèn)為假期很難熬，國(guó)內(nèi)、國(guó)外經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)的負(fù)面消息接踵而至，陪家人時(shí)也是“心驚膽戰(zhàn)，強(qiáng)顏歡笑”，他們擔(dān)心，2008年端午節(jié)后大盤(pán)大跌的情形重演。

私募：節(jié)后首日下跌概率大

“度日如年的味道！”《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近期采訪到的多位私募，幾乎一致用上述詞匯來(lái)形容端午假期時(shí)的心情。

“我們有研究員專門(mén)就史上端午節(jié)后走勢(shì)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，結(jié)論是跌的概率很大。”來(lái)自廣州的一位專門(mén)從事量化對(duì)沖基金的劉先生告訴記者，“所以節(jié)前我們持期指空單過(guò)節(jié)。”

有私募表示，印象最深的是2008年端午節(jié)后大盤(pán)表現(xiàn)。當(dāng)年端午節(jié)前，央行宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，節(jié)后首個(gè)交易日滬指暴跌7.7%，此后的一個(gè)月滬指暴跌18%。

一位私募對(duì)記者表示，“假期前后很多信息或信號(hào)對(duì)A股都是極為重要，所以假期我們團(tuán)隊(duì)核心人員，都通過(guò)各種方式在討論，放假也只是換了一個(gè)地方開(kāi)會(huì)。”

先是端午節(jié)假期前資金面突然收緊，引發(fā)市場(chǎng)的悲觀情緒，市場(chǎng)又傳言光大銀行與興業(yè)銀行債務(wù)發(fā)生違約，金額高達(dá)千億元，盡管相關(guān)各方否認(rèn)，但市場(chǎng)情緒大受影響。在節(jié)前最后一個(gè)交易日，傳聞宏源證券董事長(zhǎng)被調(diào)查，不僅宏源證券跌停，券商股也集體重挫。

“節(jié)前的這兩個(gè)傳聞，任何一個(gè)被證實(shí)都能讓脆弱的A股 ‘喝一壺’，所以我們節(jié)前是降低倉(cāng)位，現(xiàn)在來(lái)看是不幸中的萬(wàn)幸。”深圳一位私募經(jīng)理陳先生表示，他在端午節(jié)前將倉(cāng)位降低到三成，而端午假期，他人在國(guó)外，但天天都關(guān)注各種動(dòng)態(tài)新聞。

擔(dān)心節(jié)后資金“踩踏式”逃離

“有點(diǎn)嚴(yán)重，不光是國(guó)內(nèi)IPO問(wèn)題，還有美元從新興市場(chǎng)撤走也是大問(wèn)題，”深圳海潤(rùn)達(dá)總裁仇天鏑表示，他在假期中也在密切關(guān)注各類消息。

端午節(jié)前和節(jié)日期間，先是新股發(fā)行體制改革方案征求意見(jiàn)稿退出，隨后5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布，由于大幅低于市場(chǎng)預(yù)期，有人認(rèn)為是“黑色5月”，但很快海外各種負(fù)面消息接踵而至，以亞洲為首的新興國(guó)家股市紛紛暴跌。

“在老家陪父母過(guò)節(jié)，”深圳私募唐先生向記者說(shuō)道，“都在跟賣方的研究員溝通，一方面是聽(tīng)聽(tīng)他們的看法，更重要的是打聽(tīng)大家可能的應(yīng)對(duì)措施，包括基金、資管，現(xiàn)在大家倉(cāng)位都很高，節(jié)后要跑的話，那肯定要發(fā)生踩踏，估計(jì)會(huì)很嚴(yán)重。”

有人則認(rèn)為這是第三輪金融危機(jī)的開(kāi)始，民生證券研究院副院長(zhǎng)管清友表示：貨幣市場(chǎng)利率飆升，央行沒(méi)有出手救援，看起來(lái)是做壓力測(cè)試，新興市場(chǎng)暴跌，這是一種踩踏效應(yīng)。從美國(guó)房地產(chǎn)、歐債到新興市場(chǎng)的股市暴跌，第三輪金融危機(jī)有可能已開(kāi)始。

仇天嫡則如此表示他的擔(dān)心：“第一，中國(guó)也會(huì)面臨資金撤走的問(wèn)題，但其影響主要或表現(xiàn)在港股市場(chǎng)，因?yàn)楫?dāng)?shù)刭Y本是自由流動(dòng)的，恒生指數(shù)下跌對(duì)A股影響為負(fù)面；第二，A股受到的影響沒(méi)有港股以及海外的泰國(guó)、印尼市場(chǎng)的所受影響大，但A股本來(lái)就很脆弱，如果再跌，很多人的利潤(rùn)幾天就會(huì)被消滅掉。”他對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，前已經(jīng)將倉(cāng)位降到四成，但“還要減，最好的防御是空倉(cāng)。”

“自己是提前結(jié)束休假，回到了深圳，現(xiàn)在來(lái)看都是負(fù)面消息，管理層可能提高對(duì)經(jīng)濟(jì)容忍度，但如果發(fā)生類似1997年情況，政府一定是要管。”另一位私募則認(rèn)為，從長(zhǎng)期看，A股2200點(diǎn)位置較有吸引力。