KKR創紀錄募資60億美元 亞洲PE重燃希望

每經編輯｜每經記者 羅慧    

每經記者 羅慧

作為全球金融歷史上最成功、經驗最豐富的私募股權投資機構之一，科爾伯格-克拉維斯集團（KKR）在私募股權投資方面的表現一直不凡。昨日（7月10日），KKR宣布，已為自己旗下的第三只亞洲基金，募集了創紀錄的資金規模60億美元。這不僅表明了投資者對于KKR的充分信任，也表明投資者對亞洲私募股權投資重燃希望。

募資額創歷史紀錄/

據路透社報道，目前，KKR已經完成旗下第三只亞洲私募股權基金的募集，募資總額達到60億美元，為亞洲地區最大的私募股權基金。

KKR成立于1976年，是一家以收購、重整企業為主營業務的股權投資公司，尤其擅長管理層收購，而KKR的投資者主要包括企業及公共養老金、金融機構、保險公司以及大學基金。《每日經濟新聞》記者注意到，在過去三十年的時間里，KKR累計完成了數百項私募投資，交易總額超過數千億美元，而創造價值也超過了數百億美元。

2007年，KKR的首只亞洲基金的募資規模為40億美元，2010年，KKR還成立了一只規模為10億美元的中國成長基金。自2005年以來，KKR對亞太地區30家公司的投資總額已超過55億美元。目前成立的第三只基金規模也遠超其競爭對手，如德太投資（TPG）、凱雷集團（Carlyle）以及貝恩資本（BainCapital）。

這一跡象也表明，投資者對于KKR能夠延續在亞洲地區的成功投資紀錄充滿信心。

對此，《金融時報》援引安盛私人股本（AxaPrivateEquity）駐新加坡的艾倫·波杜高（AlainBerdugo）的觀點表示：“在亞洲私人股本行業里，KKR的亞洲基金是表現最好的，當他們募集首只規模為40億美元的亞洲基金時，我們就決定支持他們，因為他們是KKR，他們擁有行業內最好的團隊。我們預期他們首只亞洲基金的投資回報在2到2.5倍之間。”

看好亞洲投資機會/

據悉，KKR的首支亞洲基金已經完成全部投資，其中的一些項目已經出售，如日本的人才招聘網公司Intelligence和韓國啤酒公司東洋啤酒（OrientalBrewery），這兩個項目都為KKR帶來了四倍以上的投資回報。

相比之下，盡管TPG的新橋亞洲三號（NewbridgeAsiaIII）基金的凈內部回報率高達31%，但截至今年第一季度末，TPG的亞洲五號（AsiaV）基金的回報率僅為2%，而這兩只基金的投資時間分別集中在2003年至2005年，2009至2012年。

2012年，可謂是私人股本投資的低潮期，在這樣的背景下，60億美元的資金規模似乎顯得過于龐大，同時相對于以往較為寬松的審核條件，如今市場環境更加嚴格，要想獲得新的項目也更加困難。

不過KKR方面對此卻很樂觀，其亞洲執行合伙人主管JosephBae表示，“私人股本在亞洲仍處于發展初期，而鑒于亞洲地區某些股票市場的表現疲軟以及美元的走強，我們認為亞洲將出現大規模的資本回撤，對于像我們這樣耐心的私人資本而言，這意味著機會的來臨。”

對于這60億美元的資金將如何管理，會投資于哪些行業，用于收購多大規模的公司，KKR方面尚未給出具體計劃，不過JosephBae稱：“在未來三到五年，跨境交易會成為我們的主要策略。”