四季度行情基調維穩 重點把握五大主題

中秋小長假過后，A股四季度行情全面展開。從目前情況看，三季度各項重要經濟數據將在節后陸續公布，偏利好應在預料中，因此，節后的短期趨勢應向好反彈，以2200點作為中軸展開震蕩。值得注意的是，當前是中央頂層設計改革及新股發行改革的重要窗口期，維穩應是市場的主基調。 至于四季度的市場熱點，三季報的出爐及全年業績預告將使高估值板塊面臨業績證偽風險，醫藥、大眾中低檔消費品等低估值板塊將具更高的安全邊際。從中期角度看，市場仍將回歸其自身的運行節奏，三季度業績以及未來經濟基本面仍將成為決定未來市場走勢的關鍵因素。踏準節奏、把握板塊結構性機會仍是第四季度投資關鍵點，而從投資主題角度看，未來熱點將集中在兩大方面：一方面是大數據、信息軟件、4G、智慧城市、移動互聯等經濟和消費轉型升級概念；另一方面則將繼續圍繞上海自貿區、城鎮化、金融改革等政策改革紅利展開，下面我們將從五個方面對四季度行情中可能出現的投資熱點進行重點剖析。 業績全面回暖關注三季報預增 從目前三季報預告情況看，電子信息、文化傳媒或將成為其中最大的贏家之一。作為經濟轉型升級主力軍，電子信息產業上半年營業收入增速約20%，凈利潤增速逾40%，而結合已公布的三季報預告看，電子信息增長態勢依然值得期待。截至9月26日，兩市共有63家電子信息行業上市公司公布三季度業績預告，其中近七成業績有望正增長，其中中環股份(002129)、蓉勝超微(002141)、士蘭微(600460)和宇順電子(002289)等凈利潤同比增幅有望翻倍。為此我們中線看好北京君正(300223)、丹邦科技(002618)及柔性電路板概念股得潤電子(002055)、拓邦股份(002139)、海能達(002583)。而隨著掌趣科技(300315)和奧飛動漫(002292)的復牌在即，文化傳媒板塊中的光線傳媒(300251)、華錄百納(300291)、中視傳媒(600088)、華策影視(300133)、博瑞傳播(600880)及低漲幅的歌華有線(600037)、湖北廣電(000665)、長江傳媒(600757)等可重點關注。 立足轉型成長機構布局智慧城市 9月份以來，機構對創業板和中小板公司的興趣依然相當濃厚，吸引機構關注調研的公司有天喻信息(300205)、中海科技(002401)、東港股份(002117)、易聯眾(300096)等公司。不僅如此，我們還看到了9月份小非解禁的榮科科技(300290)、易聯眾和潤和軟件(300339)獲得了機構場外大手筆買入。在此情況下，我們有必要對智慧城市建設這個主題進行一番重新的審視。目前智慧城市建設包含四個方面：基礎設施運營、公共服務平臺建設、社會社區秩序管理以及用信息技術促進產業轉型升級。而據預測，未來10年智慧城市建設相關投資將超2萬億，2013年至2015年的年復合增長率將達18%，中海科技、易華錄(300212)、東華軟件(002065)等行業龍頭將受益這場行業盛宴。 與此同時，在以智慧城市為代表的政府大范圍信息化投資的驅動下，各級地方政府也開始頻頻出手，受益于亞青會和青奧會的重大賽會的驅動，智慧南京建設推出了46個擬建設的智慧產業重點項目尋求合作，總投資預計達303億，相關公司潤和軟件、天澤信息(300209)、銀江股份(300020)和華虹計通(300330)等有望從中受益。此外，二六三(002467)、北緯通信(002148)、榕基軟件(002474)等三季度業績預增品種也值得關注。 優質醫藥股投資價值重新凸顯 最新權威數據預測，從2011年到2020年，全國60歲以上老年人口將由1.78億增加到2.48億，到2050年全國老年人口規模將超4億人，占總人口30%以上。未來20年中國老年化進入加速陡峭坡，老年化加速將極大提升醫療需求。在此背景下，未來三大主題細分主題值得重點留意。 1、三季報業績預增。經過8月以來的持續調整，一度高估的醫藥股估值明顯下降，而其中一些三季報預增的品種更具備了逢低關注的潛力，建議關注獨一味(002219)、九芝堂(000989)、京新藥業(002020)、太安堂(002433)和譽衡藥業(002437)。 2、關注大健康產業。這類品種往往擁有優勢品種資源且估值具有吸引力，并受益于產業政策，可關注金達威(002626)、北陸藥業(300016)、佐力藥業(300181)、泰格醫藥(300347)。 3、醫療器械進入黃金增長期。未來我國醫藥器械產業的增長核心驅動力來自技術升級帶來的進口替代機會，此外，新產品的持續推出及外延式的并購重組也是重要的題材推動力，建議留意寶萊特(300246)、戴維醫療(300314)、迪安診斷(300244)和魚躍醫療(002223)。 全球大數據主題方興未艾 去年年末至今，全球互聯網巨頭們掀起了新一輪的并購潮。業內權威預測，未來全球大數據產業還將有更多的并購案發生，大數據市場正處于全面井噴發展的前夜。2013年半年報披露，QFII、基金、社保、券商和險資等五大主力大舉建倉大數據產業，被五大機構新進持有的個股有榮科科技、華勝天成(600410)、榮之聯(002642)、銀信科技(300231)、天璣科技(300245)、浪潮軟件(600756)。操作上，可關注具有低估值、低漲幅和高成長潛質的榮科科技、天璣股份和銀信科技。 政策扶持信息軟件業成長可期 日前國務院印發的《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》提出，到2015年，信息消費規模將超過3.2萬億元，年均增長20%以上，并帶動相關行業新增產出超過1.2萬億元。工信部最新統計數據顯示，2012年我國信息消費市場規模達1.7萬億元，較2011年增長29%，帶動相關行業新增產出近9300億元。 這些數據充分說明信息消費產業正處于高速增長階段，而隨著國家政策的大力扶持，信息消費相關多個領域即將迎來新一輪投資熱潮，未來很可能成為經濟轉型中新的增長點。從短中線角度，建議密切留意東土科技(300353)、中海科技、易聯眾、方直科技(300235)、三五互聯(300051)、號百控股(600640)、國民技術(300077)和歐比特(300053)等。 （執業證書編號：S0570510120026） 原文：http://stock.hexun.com/2013-10-08/158517957.html