青島港查庫存“排雷”金屬融資風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 彭斐 發(fā)自山東    

每經(jīng)記者 彭斐 發(fā)自山東

在價(jià)格的“跌跌不休”之中，金屬類商品的融資屬性再次放出令市場擔(dān)憂的信號。

據(jù)路透社報(bào)道，貿(mào)易及倉儲行業(yè)的知情人士透露，目前中國官方正在對青島港進(jìn)行調(diào)查，青島港已經(jīng)暫停鐵礦石、鋁和銅出港。

昨日 （6月3日），有貿(mào)易商向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，上周五已得知調(diào)查消息，問題主要出現(xiàn)在青島港集團(tuán)大港分公司，主因是某個(gè)金屬類商品庫存出現(xiàn)缺口。還有消息人士稱，出現(xiàn)缺口的金屬類商品為電解銅。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾就該消息向青島港集團(tuán)人士求證，但未得到正面回應(yīng)。

此外，包括青島港、物流公司、貿(mào)易商等多方面向記者證實(shí)，調(diào)查并未終止貨物出港，包括鐵礦石、鋁、銅的貿(mào)易仍在正常運(yùn)轉(zhuǎn)。不過有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，對于本已低迷的大宗商品市場，調(diào)查可能帶來更為深層次影響，一些外資銀行可能會停止為中國企業(yè)進(jìn)口大宗商品提供融資。

4月18日，銀監(jiān)會曾下文要求天津、河北、遼寧、上海、江蘇等在內(nèi)的15家銀監(jiān)局，對轄內(nèi)進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資情況進(jìn)行分析。

多位行業(yè)人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析，監(jiān)管層在礦石、金屬融資領(lǐng)域中的“靴子”即將落地，全國各行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)警示大幕已經(jīng)拉開。

排查庫存/

在今年端午節(jié)前夕，青島港展開專項(xiàng)調(diào)查，調(diào)查通過重復(fù)質(zhì)押倉儲單據(jù)，獲取貿(mào)易融資的行為。

在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)，青島港集團(tuán)人士表示，調(diào)查仍在進(jìn)行，但該人士并未透露調(diào)查的具體細(xì)節(jié)。

昨日，一位在青島港有貨物存放的山東企業(yè)人士稱，上周五就已得到消息，出現(xiàn)問題的是青島港大港分公司，“有金屬類商品，庫存與倉單對不上號，倉庫方面在盤查。”但此消息未獲得青島港官方證實(shí)。

據(jù)報(bào)道，貿(mào)易和倉儲方面的消息人士本周一表示，青島港因調(diào)查案件暫停金屬鋁和銅的運(yùn)出，這令提供金屬融資的銀行人士和貿(mào)易公司感到擔(dān)憂；一位貿(mào)易公司消息人士稱，“我們被告知，在調(diào)查進(jìn)行期間不能運(yùn)出金屬。”

不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從與青島港有業(yè)務(wù)往來的中國外運(yùn)長航山東分公司相關(guān)人士處獲悉，青島港調(diào)查庫存之事屬實(shí)，但并未影響到港內(nèi)貨物的出港運(yùn)輸。

青島港集團(tuán)提供的信息顯示，5月31日~6月2日，青島港進(jìn)出港船舶184艘，其中大型礦石船4艘。全港貨物疏運(yùn)147萬噸，其中鐵路、公路、轉(zhuǎn)水三路并舉完成礦石疏運(yùn)73.6萬噸。

青島港董家口港區(qū)某汽運(yùn)公司人士也向記者表示，鋁土運(yùn)輸一直照常進(jìn)行，目前僅董家口港區(qū)，每日鋁土發(fā)送量超過一萬噸。

此外，在上述報(bào)道中，消息人士的說法是：此前得到的消息是鋁和銅的缺口分別為8萬噸和2萬噸，但真實(shí)缺口可能更大。

但一位業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，青島港進(jìn)口大宗商品以鐵礦石、煤炭為主，銅類商品本身并不多，“可能占到全國電解銅進(jìn)口量的1/6”。

在上述中國外運(yùn)長航山東省分公司人士看來，與當(dāng)前青島港1500多萬噸的鐵礦石存量相比，銅類商品總量算不上什么，只有山東、河北兩家企業(yè)有存貨。

上述在青島港有存貨的山東企業(yè)人士表示，該公司貨物存放在前灣港保稅區(qū)，但公司并未出現(xiàn)問題。不過該人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者證實(shí)，確實(shí)有貿(mào)易商或者公司，在金屬商品庫存方面出現(xiàn)問題，目前青島港方面正在積極排查。

融資風(fēng)險(xiǎn)再現(xiàn)/

上述企業(yè)人士表示，出現(xiàn)問題的商品，極有可能出現(xiàn)在保稅區(qū)倉庫，并沒有進(jìn)入市場流通，也就是說倉單上的貨物，可能并不存在。

值得注意的是，昨日有市場人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在得知消息后，很多人都趕往青島，確認(rèn)倉單上的金屬是否真實(shí)存在。

新加坡一家倉儲公司的人士表示，“各家銀行都在擔(dān)心受波及的程度，急需厘清通過質(zhì)押倉儲收據(jù)獲取貿(mào)易融資的環(huán)節(jié)是否存在問題。”

國內(nèi)某上市港口一位人士向記者表示，貿(mào)易公司可以將金屬作為質(zhì)押品來籌集資金，在某些情況下，同一批貨物還可質(zhì)押給多個(gè)銀行。

因?yàn)榻饘兕惍a(chǎn)品的特性，貿(mào)易融資廣泛存在于黃金、銅和鐵礦石等領(lǐng)域，盡管品種不同，但融資貿(mào)易大致類似。

以鐵礦石貿(mào)易融資為例，一般是鋼廠或貿(mào)易商通過海外銀行開出信用證（通常為3至6個(gè)月），在支付15%至30%的保證金后，由銀行向礦山企業(yè)支付貨款。其后，礦石發(fā)貨至鋼廠或貿(mào)易商手中，貨款則可以在3至6個(gè)月以后償還。在此期間，如果將到手的礦石變現(xiàn)，也就相當(dāng)于獲得了一定期限的短期融資。

此前，我的鋼鐵網(wǎng)曾預(yù)計(jì)，中國鐵礦石港口存貨的40%被用來作為給銀行的抵押品。一名青島當(dāng)?shù)罔F礦石貿(mào)易公司人士向《每日經(jīng)濟(jì)記者》記者表示，目前業(yè)內(nèi)普遍推測有20%~30%是比較靠譜的，應(yīng)該達(dá)不到40%。

有鐵礦石貿(mào)易商表示，過去幾年，重復(fù)質(zhì)押倉儲收據(jù)獲取貿(mào)易融資成為國內(nèi)影子銀行的重要一環(huán)。其中，有貿(mào)易商利用同一批礦石，在多家銀行獲取貸款。

在我的有色網(wǎng)資深銅分析師王宇看來，金屬融資本身并不是違法行為，但是一旦超出可控范圍，就可能出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)或者違約風(fēng)險(xiǎn)。

外界分析，由于青島港規(guī)模巨大，一旦調(diào)查屬實(shí)，一些外資銀行可能會停止為中國企業(yè)進(jìn)口大宗商品提供融資，低迷已久的金屬市場可能將面臨頹勢。

上述上市港口人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，貿(mào)易商利用杠桿撬動資金的情況，加劇了熱錢流入中國的問題，由此已引發(fā)了相關(guān)部門的重視。

4月18日，銀監(jiān)會曾下文要求天津、河北、遼寧、上海、江蘇等在內(nèi)的15家銀監(jiān)局，對轄內(nèi)進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資情況進(jìn)行分析。上述港口人士表示，此次調(diào)查并不是針對港口，而是客戶，參與調(diào)查的主要是國內(nèi)四大商業(yè)銀行，應(yīng)該是監(jiān)管層對大宗商品融資進(jìn)行一次集中摸底。