安信：政策現松動 看好中小銀行股

每經記者朱秀偉 6月12日，央行數據顯示，5月央行官網公布的數據顯示，5月新增人民幣貸款8708億元，同比多增2014億元。 《每日經濟新聞》記者注意到，此前一直唱空的安信證券對此發表評論稱：政策寬松得到證實，并建議投資者看好二季度漲幅較小的中小銀行股。 大勢風向/ ◎中金稱下半年或調整基準利率 《每日經濟新聞》記者注意到，6月12日（上周四），央行官網公布的數據顯示，5月新增人民幣貸款8708億元，同比多增2014億元,而市場多數機構此前預期在8000億元以下。此前看空的安信證券據此認為：“貨幣寬松得到證實”。 安信分析師許敏敏表示：“在二季度經濟相對并不太差的背景下 （房地產投資剛開始下降；去年同期低基數）政策已有非常明顯的松動傾向，假若三季度經濟弱于二季度（房地產投資繼續下降；同時去年同期因補庫存經濟有短暫企穩回升），政策繼續松動的概率看起來更高。在這種背景下，由于銀行估值向下已無彈性（對負面信息不敏感），在配置價值的基礎上因政策松動將帶來絕對收益空間，特別是二季度漲幅較小的中小銀行，建議關注平安、興業、華夏、浦發。” 近期，銀行股不斷上漲，中信證券認為，銀行走強有多方面原因“由于海外流動性寬松，H股近期表現良好利于A股聯動，A股銀行股投資者情緒有所好轉。考慮到經濟底線明確、股息收益率超6%、主動股票基金倉位配置（銀行股）僅2%，銀行股具有良好防御價值。” 此外，亦有多家機構看好銀行股接下來的走勢。中金公司在最新研報中表示：銀行股目前處于上漲第一階段，“銀行股上漲分為兩個階段：第一階段是經濟數據差，貨幣政策放松；第二階段是貨幣政策繼續放松，經濟數據企穩。5月信貸數據顯示目前仍處于經濟數據差、貨幣政策放松的上漲第一階段”。中金“建議投資者積極參與，重申繼續看多銀行股，板塊上漲空間10%～15%，龍頭個股空間15%～20%。A股首選招行、平安；H股首選招行、農行。預計未來6～12個月穩增長松貨幣后續措施可能包括：1.貸存比監管放松；2.小微企業貸款利率的財政貼息；3.按揭利率定向調整；4.基準利率調整。” 市場關注度：★★★★★ 驅動周期：中長期 重點關注：降準時機 行業與熱點/ ◎進口血透生產商遭調查利好國內醫療器械企業 《每日經濟新聞》記者注意到，商務部網站發布消息稱，6月13日，商務部發布2014年第42號公告，決定即日起對原產于歐盟和日本的進口血液透析機進行反傾銷立案調查。5月26日國家衛計委網站曾公告稱：為推進國產醫療設備發展應用,促進產業轉型升級、降低醫療成本，衛計委規劃司委托中國醫學裝備協會啟動第一批優秀國產醫療設備產品遴選工作。 國金證券認為：國產醫療器械企業可借此提升市場份額，看好成長性平臺公司：“家庭護理：魚躍醫療；醫用裝備：新華醫療；醫用診斷和監護：寶萊特、和佳股份、理邦儀器；高值耗材：凱利泰、樂普醫療；檢測診斷：科華生物、陽普醫療；醫藥裝備：尚榮醫療、東富龍。” 市場關注度：★★★★ 驅動周期：中短期 重點時點：反傾銷調查進展◎申萬：看好冷鏈宅配企業 冷鏈一直是“機構情報站”長期跟蹤的板塊,分析人士認為，隨著生鮮電商迎來新一輪爆發期，冷鏈宅配市場成長空間巨大。《每日經濟新聞》記者注意到，申萬預計未來3年生鮮電商交易規模有7倍空間,帶動冷鏈宅配市場6倍成長空間，兩類公司將受益：打通生鮮電商及冷鏈物流全產業鏈的公司；從事專業第三方冷鏈宅配的公司。看好海博股份（600708，收盤價7.95元）、長江投資（600119，收盤價11.76元）、錦江投資（600650，收盤價9.39元）和農產品（000061，收盤價9.50元）等。 市場關注度：★★★★ 驅動周期：中長期 重點關注：冷鏈公司業績能否超預期