私募通過三途徑可開展公募業務

每經編輯｜每經記者 董華 發自深圳    

每經記者 董華 發自深圳

私募終于可以進入公募業務了。

6月27日，中國證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）發布了 《關于基金管理公司設立及相關業務資格申請有關事宜的問答》（以下簡稱《問答》），就設立基金管理公司及申請公募業務資格的重點事項進行了解答。其中，最突出的一點是，首次明確了私募可以參與公募業務的條件和途徑。

私募可參與公募業務

6月27日，基金業協會公布了，券商、險資和私募等資產管理機構開展公募業務的條件及三條途徑。

《問答》顯示，符合條件的證券公司、保險資產管理公司和私募證券基金、股權投資、創業投資管理機構等資產管理機構，可以通過以下途徑參與公募基金管理業務：一是申請設立基金管理公司；二是根據《資產管理機構開展公募證券投資基金管理業務暫行規定》向證監會申請公募基金管理業務資格；三是受讓現有基金管理公司股權。

值得注意的是，這也是首次明確提及私募可以參與公募業務，且明確了參與的途徑和所需要條件。

《問答》指出，私募基金管理機構（包括私募證券基金、股權投資和創業投資管理機構）作為主要股東應該具備的條件，除了應當符合持有基金管理公司5%以上股權的非主要股東的條件以外，還應該具備：1、實繳資本或者實際繳付出資不低于1000萬元人民幣；2、為中國證券投資基金業協會會員；3、凈資產不低于2億元人民幣。

另外，資產管理機構申請公募基金管理業務資格應當具備的條件：1、具有3年以上證券資產管理經驗，最近3年管理的證券類產品業績良好；2、公司治理完善，內部控制健全，風險管理有效；3、最近3年經營狀況良好，財務穩健；4、誠信合規，最近3年在監管部門無重大違法違規記錄，沒有因違法違規行為正在被監管部門調查，或者處于整改期間；5、為中國證券投資基金業協會會員；6、中國證監會規定的其他條件。

而私募基金管理機構申請公募基金管理業務資格還應該具備：1、實繳資本或者實際繳付出資不低于1000萬元人民幣；2、最近3年證券資產管理規模年均不低于20億元人民幣。

北京某私募人士對 《每日經濟新聞》記者表示：“從這些條件來看，私募參與公募業務的門檻并不高，大多數都可以達到。另外，必須是協會會員，這也是對此前私募牌照作用的一個體現。”

“獲得牌照本來就沒有成本，不過未來會有更多的私募加入協會，成為協會會員。”深圳一私募人士表示。

大型私募或興趣更大

那么，條件的放寬，是否會促使私募大量涌入公募領域呢？

“實際上，這也是一個需要從兩個方面來看待的事情，不同的價值取向會讓私募做出不同的判斷。一些大的私募可能會考慮，另外一些追求規模的私募，更會對監管層的這次放行有很大的興趣，因為擴大規模，還是需要公募的牌照，畢竟公募是面向小散的。但追求投資絕對回報的私募，可能對公募業務的興趣就不是很大。”龍騰資產董事長吳險峰表示。

從《問答》中可以看出，私募參與公募業務的顯性門檻并不高，大多數私募都能達到。“作為私募，我們很關心審核資格，未來的審批條件是什么，需要多長的時間？其實，公募發產品目前都是審批制，更不用說私募了。”深圳某私募對《每日經濟新聞》記者分析稱。

“從投資上來說，私募和公募沒有什么大的區別，就是給投資人賺錢。不同的更多是募集地點、募集方式、組織機構等不太一樣。監管層的放行，實際上就是希望更多機構可以進入股市。”深圳某私募表示。

吳險峰表示：“大方向上是好的，可以看出監管層是為了引進不同機構投資者進入市場，而且對于私募來說，納入監管，可以光明正大的參與公募業務，也顯示出了監管層的態度。”