當第三方理財遇上家族信托

“雙線并行”的運營策略

目前在中國香港能夠提供家族信托服務的公司主要分為兩類：一類具有私人銀行背景，占比百分之60%左右；第二類是沒有銀行背景的獨立第三方機構，為內地客戶提供服務的公司，后者目前不足10家。

前者的優勢在于背靠銀行集團，客戶除享受家族信托服務外，還能獲得銀行提供的專業化資產配置方案；后者盡管沒有資產配置的優勢，但具有較大的獨立性。而方舟信托正介于兩者之間，在為客戶提供家族信托服務的同時，還能夠與諾亞協同合作，為客戶提供資產配置方案。

“方舟信托是獨立的信托公司，可以接受諾亞集團的會員客戶，也接受非會員新客戶。”談及方舟信托的戰略定位，方舟信托執行董事劉彥認為，方舟信托是服務機構，而不是產品開發商和供應商，與內地信托公司概念不同，方舟信托更注重服務。

據了解，諾亞財富將采取“雙線并行”策略—一是方舟信托將作為受托人在中國香港從事家族信托服務，包括信托文件的起草、分配方案的設計以及資產管理和資產配置的咨詢；二是和分布在其他國家、全球較大的獨立第三方信托公司合作，為諾亞財富的客戶提供家族信托服務。

由于方舟信托成立于中國香港，因此服務的目標群體僅限于海外資產達到一定量級的客戶。盡管信托只是一種受托關系，沒有金額門檻，不過從市場上平均情況來看，家族信托客戶的起步資產是500萬美元流動資產。

對于大部分資產在國內并且希望成立家族信托的客戶，諾亞將和國內信托公司合作，滿足這部分客戶需求。據記者了解，國內包括平安信托、北京信托、中信信托、上海信托、紫金信托等公司均在該領域有所嘗試和創新。

“經過十余年的發展，諾亞需要從資產管理向財富管理轉型，增加具有高附加值的業務，家族信托是諾亞財富真正實現財富管理、保護資產安全的重要法律方案和工具，方舟信托是將財富管理理念落地和實現的重要載體。”汪靜波稱。

其中，家族信托的基礎是家族精神。因為，在家族信托領域，單純的產品推薦模式不可持續，沒有家族精神基礎的前提下進行資產配置是比較淺的層次，我們希望做得扎實。他們希望基于中國香港發達的金融業，向海外輻射，方舟信托將成為諾亞財富走向海外的前哨站。

內地高凈值人群借助在港設立的信托公司，開展家族信托業務，進而實現其全球的資產配置，也面臨這樣一個現實的情況，即中國內地和香港地區存在法律體系障礙—香港法律制度屬英美法系，在信托法規上與國內存在一定差異。

對于香港地區和內地兩地信托法規不同，方舟信托執行董事章嘉玉對此回應稱，在中國香港設立信托，一方面緣于清楚看到客戶的境外投資需求，另一方面是2013年12月最新修訂的香港《信托法》更適合現代投資人的投資理念。