滬港通引爆券商股 “灌醉”白酒股

每經編輯｜每經記者 王硯丹 李琴    

每經記者 王硯丹 李琴

昨日（11月10日），中國證監會和香港地區證監會共同宣布滬港通將于11月17日正式拉開序幕，滬指漲55.50點，收于2473.67點，漲幅高達2.30%。

《每日經濟新聞》記者注意到，昨日券商和釀酒板塊分列行業板塊漲幅第一和第三名。為何這兩大板塊表現最突出呢？

分析師強烈建議搶籌券商股

昨日，滬港通將開通的消息公布，方正證券非銀金融首席分析師王松柏和他的研究團隊在昨日發布的研報中指出，滬港通將開啟，使得政策端將持續點燃市場對于券商板塊的熱情。“強烈看好行業，強烈建議搶籌券商股。”

瑞銀證券則將目光放到2015年，表示明年將繼續對行業保持樂觀。“市場持續回暖下，今年一到三季度19家上市券商凈利潤共308億元、同比增長55%，業績增速顯著加快。經紀收入同比增長14%，證明傭金率下滑對經紀收入影響并不大。上市券商資產負債表擴張速度超預期，目前2.6倍杠桿率仍有較大提升空間。成本剛性、收入結構改善驅動管理費用率大幅降低，應該跳出熊市思維。短期建議關注低估值品種，看好海通A、中信A、華泰等資本中介業務彈性較大、創新布局全面品種。”

《每日經濟新聞》記者注意到，11月7日（上周五）券商股成為融資融券平臺主角，中信證券（600030，收盤價14.12元）單日被融資者大舉買入21.48億元，創下史上單日最大融資買入成交額。上一次最大成交發生在2013年9月12日，融資買入金額僅有10.47億元。截至11月7日收盤，中信證券融資余額達82.70億元，僅次于中國平安和浦發銀行。此外，海通證券當天也被融資買入12.16億元，創下歷史第二大融資成交。

知名投資人黎仕禹認為，目前應以牛市思維看待券商股。他表示“滬港通開通后仍然持續看好券商股，其中更看好估值較低且經紀業務有優勢的公司，如華泰證券等。”

兩白酒股漲停

受滬港通開通時間確定的刺激，白酒股作為A股獨有品種受到資本青睞，板塊整體表現搶眼，山西汾酒（600809，收盤價18.10元）和古井貢酒（000596，收盤價25.30元）強勢漲停。

對于白酒板塊的強勢上漲，北京否極泰投資咨詢中心執行合伙人董寶珍認為：“這印證了此前市場的投資邏輯：滬港通開通后，白酒作為A股獨有的稀缺品種將受到國際資本的關注，也因為板塊整體的低估值而比較安全。”

知名投資人林園則表示：“像山西汾酒這樣的地方名酒非常有特色，也是老八大名酒之一，品牌價值不可低估；另一方面，因為市值相對較小，也更容易炒作。”

《每日經濟新聞》記者注意到，在最近公布的三季報前十大流通股東名單中，山西汾酒首現QFII身影：瀚亞投資（香港）有限公司持有公司412.27萬股，位居第七大股東。另一只漲停股古井貢酒受益則更為明顯，其B股一直受到QFII青睞，在三季報中有7家QFII占據古井貢酒前十大流通股東席位。

董寶珍告訴記者，在他接觸的QFII中，國際資本一般偏好行業龍頭，貴州茅臺理應是重點布局對象，昨日漲幅較為溫和。“在滬港通消息增多后，貴州茅臺發生了一個重大變化：今年大宗交易明顯增多，交易雙方多為瑞銀證券和中金旗下營業部，瑞銀和中金正是QFII的重要駐扎地。”

據iFinD數據顯示，今年以來貴州茅臺共計發生24筆大宗交易，2013年全年僅為14筆。

白酒股投資現分化

雖然白酒股是個香餑餑，但并非每只白酒股都會得到國際資本布局。

林園認為，目前白酒板塊整體估值依然處于低位，是一個便宜的買入時機，尤其是龍頭貴州茅臺目前估值僅有12倍，無論與國際酒業巨頭估值相比，還是與食品飲料整體板塊估值相比，茅臺估值都太低。

董寶珍則表示：“國際資本看中白酒的稀缺性毋庸置疑，但并不會布局每一只白酒股。在白酒行業整體狀況依然下行的背景下，國際資本會有選擇地投資，比如基本面企穩的貴州茅臺、古井貢酒、洋河股份。而山西汾酒業績處于深度下滑中，后市情況尚不明朗，需謹慎。”

與上述觀點不謀而合的是，從三季報流通股東看，QFII從五糧液（000858，收盤價17.96元）、瀘州老窖（000568，收盤價17.35元）前十大流通股東名單中消失，而貴州茅臺、古井貢酒則獲得不同程度的增持。