基金

私募巨頭唱多后市聚焦改革新興產業

上海證券報 2014-11-21 16:55:09

從2000點到2500點，短短4個月中，不僅大盤指數發生大逆轉，市場情緒也發生翻天覆地的變化：由低迷轉向激情和亢奮，并帶動大量資金涌入市場：滬市日成交金額從不足千億，發展到11月11日創出3300多億元的日成交天量。“錢來了”成為近期機構投資者的最大感受，且流入速度為近年罕見。

聚焦“改革+新興產業”

從私募巨頭們看好的行業看，不僅聚焦國企改革領域，還包括最近兩年讓績優基金賺得盆滿缽滿的新興行業。

對2015年的投資機會，王茹遠表示主要集中于六個方面：第一是互聯網，主要關注大數據、云計算、移動醫療、互聯網金融、O2O等；第二是產業并購，主要關注還未進行過產業并購的潛力黑馬；第三是優質價值成長，包括今年低估了的部分短期無訴求、偏價值的優秀上市公司的估值修復；第四是國企改革，主要關注市值中等偏小、股價較低的容易吸引場外資金的品種；第五是軍工和信息安全；第六是直接受益股市轉暖的券商和保險。

另外，在改革不斷推進的背景下，鴻道看好農資、旅游等行業的優質公司，并關注基本面變化與產業資本增持共振的公司；澤泉投資看好有明確政策支持的軍工、土地流轉、農業等板塊；景林看好的板塊主要集中于信息安全、計算機軟件國產化、軍工等。

滬上一私募基金投資總監表示，在當前市場環境下，取得超額收益主要來源于兩個方面：首先是公司基本面得到根本改善的公司，不管是公司資產重組、定向增發，還是政策力挺、新的需求興起等原因導致的，只要公司基本面得到了根本改善，市場就會得對其重新定價，對這些公司如果有前瞻性的判斷，就會帶來比較好的收益；其次是中小市值公司的超額成長，主要考慮的因素包括經營業績不錯，現金流充足，業績超預期等。