上海迪士尼下半年調試 11股可提前布局（名單）

中國證券報 2015-03-06 07:32:19

迪士尼樂園是今年上海重大工程建設的重要看點，鑒于資本市場迪士尼概念炒作具備“持續性”特征，隨著上海迪士尼開園日期的臨近，A股迪士尼概念將再度進入炒作黃金期。

錦江股份:收購盧浮酒店,增量提升入住率

類別：公司研究機構：申萬宏源集團股份有限公司研究員：孫妍日期：2015-02-04

投資要點:

收購盧浮酒店業務規模EBITDA大幅增長

從增量層面提升入住率

報告摘要:

收購盧浮酒店業務規模EBITDA大幅增長。公司于1月17日公布的《重大資產購買報告書(草案修訂稿)》擬通過在境外設立全資子公司作為收購主體,現金收購StarSDLInvestmentCoS.àr.l.擁有的盧浮集團(GDL)100%的股權。此次交易金額在12.5-15億歐元之間;扣除借款協議償付金額后,應支付給交易對方及其關聯方的交易款項約為9.6-12.1億歐元之間。盧浮酒店集團立足于法國,業務覆蓋歐洲多個主要國家,有超過38年的酒店經營管理經驗,集團旗下擁有四大系列、七大品牌,在全球46個國家擁有、管理和特許經營共計1,115家酒店,91,154間客房。本次收購順利完成后,錦江股份已經開業的有限服務連鎖酒店數量預計將超過2000家,酒店客房總數超過20萬間,業務規模將大幅增加。同時,公司的營業收入和EBITDA均將實現大幅增長,整體業績將得到大幅提升。包括《關于上海錦江國際酒店發展股份有限公司重大資產購買報告書(草案修訂稿)及其摘要的議案》在內的13項議案,在1月30日召開的2015年第一次臨時股東大會上均以99%以上的贊成率獲高票通過。

從增量層面提升入住率。錦江的優勢就在于吃住行,可以為出行者提供一站式服務,打造“一站式”服務供應商。公司將依托錦江國際旗下的旅行社資源、電商平臺,聯合國內其他大型旅行社、第三方銷售渠道,從增量層面提升入住率。二股東弘毅資本表態三個看好:看好行業,看好團隊,看好收購盧浮酒店這個項目。我們預計公司2014-2016年的EPS為0.53、0.67、0.78元,對應的PE為49、39、33倍,維持增持評級。