上海自貿區三大金改“干貨”有望今年落地

隨著自貿區改革進入2．0時代，上海繼續保持先發優勢，在貨幣自由兌換、投資貿易便利、金融市場開放等領域先行先試。境內外雙向投資、自由貿易賬戶功能拓展、金融市場“國際板”等有望成為今年落地的金改“干貨”。

企業爭搶“自貿紅包”

上海自貿區擴圍以后，受益最大的無疑是陸家嘴、金橋、張江“新三區”的企業。按照中國銀行的測算，區內企業的融資成本約為4．5％－5％，比區外降低15％。

農行上海分行與上海振華重工、遠東國際租賃等多家新擴區內注冊企業確立了自貿區業務合作意向。振華重工財務總監王玨說，此前公司在自貿區內合資設立了一家融資租賃子公司，但資金劃轉并不完全自由。母公司納入自貿區范圍后可在銀行開立FT賬戶，直接從銀行獲得流動性貸款，而且可以到境外以更低的利率借款，拓寬了融資渠道，資金成本也有望降低10％左右。

“自貿區2．0時代，更多企業將能通過開立自由貿易賬戶，拓寬融資渠道，降低融資成本，利用境內境外兩個市場、兩種資源，優化全球業務發展格局。”渣打銀行上海分行行長莊澔說。

“兩個聯動”溢出效應明顯

記者采訪發現，擴區后的上海自貿區與上海國際金融中心建設聯動、與建設全球科創中心聯動的溢出效應將更為顯著。

據上海金融辦主任鄭楊介紹，上海自貿區擴區后，保稅區片區、陸家嘴沿江片區、張江片區、金橋片區將根據產業類型和未來發展定位，金融創新各有側重、異彩紛呈。

以張江片區為例，上海將把金融創新和科創中心建設緊密結合，形成科技金融創新示范效應。上海股權托管交易中心正在研究推出為科技中小企業量身訂制的“科技創新板”，對焦目前資本市場沒有完全覆蓋的科技創新型企業，提供股權融資、股份轉讓、資產證券化等金融服務。

上海還將鼓勵和支持自貿區內互聯網金融企業的創新發展，鼓勵有一定經驗和良好風控能力的商業銀行開展投貸聯動試點，促進大眾創業、萬眾創新。“試點銀行有望突破目前一定的政策限制，為PE、VC提供過橋貸款，并借助PE、VC的優勢，幫助銀行發現和篩選科技創新企業。”鄭楊說。

三大“干貨”今年有望落地

記者獲悉，今年自貿區金改將涵蓋五大方面，包括人民幣資本項目可兌換先行先試、人民幣跨境使用、擴大金融服務業開放、面向國際的金融市場建設、金融“安全網”建設等。其中備受矚目的三大“干貨”則有望于今年落地。

干貨一：境內外雙向投資

記者從上海金融辦獲悉，上海將推動國家金融管理部門研究制定有關辦法，推動符合條件的機構和個人雙向投資于境內外證券期貨市場。自貿區合格個人境外投資（QDII2）試點有望年內啟動。上海還與國家金融管理部門研究進一步便利個人本外幣兌換，在目前每人每年5萬美元的購匯額度基礎上，逐步放寬至20萬－30萬美元等值外幣。

干貨二：自由貿易賬戶功能拓展

此前，央行上海總部宣布，自由貿易賬戶啟動外幣服務功能，為企業提供經常項下和直接投資項下的外幣服務。鄭楊表示，上海要繼續先行先試，拓展自由貿易賬戶外幣外債、證券投資等功能，盡快實現本外幣一體化，也為其他三個自貿區的探索積累經驗。“現在券商、保險公司尚未接入自貿賬戶體系，人民銀行、外匯局已多次做了評估，未來將進一步放寬接入條件，讓更多自貿區內企業享受到自貿賬戶帶來的便利。”

干貨三：金融市場國際平臺

“上海自貿區在加快建設面向國際的金融市場平臺、增加交易品種和工具等方面，今年將有新突破，以不斷提升上海金融市場配置境內外資源的功能。”鄭楊說，原油期貨有望在今年3季度啟動，保險交易所也有望在今年獲批籌建。

記者了解到，黃金國際板推出以來，交易活躍，功能不斷完善，截至今年3月底，累計交易量已達到1026噸、2243億元。目前，上交所國際金融資產交易板塊、全國性信托登記機構建設等項目也得到了金融監管部門的支持，正在持續推進之中。