112億港元購非上市資產(chǎn) 國美電器“生態(tài)圈”野心顯露

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 張斯    

每經(jīng)記者 張斯

7月26日，國美電器（00493，HK）宣布，擬收購控股股東黃光裕全資擁有的藝偉發(fā)展有限公司（以下簡稱藝偉發(fā)展）的全部發(fā)行股本，即控股股東將非上市零售網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈資產(chǎn)全部注入上市公司，交易總對價(jià)為112.68億港元。

受此消息影響，今日（7月27日）國美電器開盤一路走低，截至10：08，國美電器跌逾8%，創(chuàng)7日來最大跌幅。

對于股價(jià)下跌，國美電器首席財(cái)務(wù)官方巍今日上午對包括《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在內(nèi)的媒體表示，股東層面目前主要關(guān)注的是此次交易的估值，從長遠(yuǎn)看，合并效應(yīng)股東是認(rèn)同的，但仍需要慢慢消化。

購控股股東黃光裕資產(chǎn)

根據(jù)公告內(nèi)容，藝偉發(fā)展的業(yè)務(wù)，主要是集團(tuán)營業(yè)城市外之中國其他地區(qū)使用“國美電器” 商標(biāo)，經(jīng)營電器及消費(fèi)電子產(chǎn)品零售及相關(guān)業(yè)務(wù)；于今年3月底，在中國181個(gè)城市擁有578家門店，所經(jīng)營門店的可使用總面積約175.2萬平方米。2013年及2014年盈利分別約3.58億元和2.85億元。

收購?fù)瓿珊螅瑖懒闶鄣陻?shù)目將由收購前的1136家增至完成后的最少1714家。此次交易完成后，國美將完成全國網(wǎng)絡(luò)的整體布局，覆蓋將由269個(gè)城市大幅拓展至436個(gè)城市。

國美電器表示，此次交易總對價(jià)由現(xiàn)金、新股和認(rèn)股權(quán)證組成，其中包括現(xiàn)金22億港元、以每股1.39港元的價(jià)格配發(fā)和發(fā)行62億股新股份，以及配發(fā)和發(fā)行的25億份認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)為每股2.15港元。代價(jià)之現(xiàn)金部分將以內(nèi)部資源撥付。

此外，由于上述收購屬關(guān)連交易，該交易須待目標(biāo)公司及控股股東獲授清洗豁免以及獨(dú)立股東批準(zhǔn)后方可作實(shí)。由于黃光裕及其一致行動(dòng)人士于國美持股量增加，將觸及全面收購，將向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請清洗豁免。

據(jù)了解，黃光裕及其一致行動(dòng)人士現(xiàn)持有國美電器32.43%股權(quán)，如交易落實(shí)，黃光裕收取新股后，持股量將增至50.52%。如所有認(rèn)股權(quán)證獲行使，則持股量進(jìn)一步增至55.34%。

國美打造全零售生態(tài)圈

對于此次交易，方巍表示，藝偉發(fā)展門店多位于國家大力發(fā)展的“一帶一路”經(jīng)濟(jì)走廊、京津冀經(jīng)濟(jì)區(qū)、東北-蒙東經(jīng)濟(jì)區(qū)、長江流域經(jīng)濟(jì)帶和北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)等國家大力發(fā)展的經(jīng)濟(jì)特區(qū)和扶持地區(qū)，政策效應(yīng)已經(jīng)初步顯現(xiàn)。

他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿σ约皣艺叩闹С郑瑫?dòng)這些地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施和運(yùn)輸?shù)目焖侔l(fā)展，形成新的經(jīng)濟(jì)增長極、增長帶和城市群，提高當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)水平和消費(fèi)力的增長。

“此次集團(tuán)將非上市公司部分注入上市公司，也符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，將加速國美實(shí)體店向二三級市場縱深發(fā)展。”方巍對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者如是說。

國美電器高級副總裁何陽青表示，此次交易對國美來說是重要里程碑。整合后，國美將通過完整的供應(yīng)鏈，在電子商務(wù)和O2M方面實(shí)現(xiàn)全國各級城市全面發(fā)展，形成差異化競爭力，勢必提高集團(tuán)線上線下的渠道競爭力，讓更多消費(fèi)者體驗(yàn)到“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的家電消費(fèi)體驗(yàn)。

“2015年下半年整體戰(zhàn)略部署和規(guī)劃已經(jīng)制定，國美將打造‘互聯(lián)網(wǎng)+’時(shí)代的國美全零售生態(tài)圈，包括國美在線、國美云平臺、國美智能家居和智能手機(jī)以及金融業(yè)務(wù)。”何陽青表示，在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，國美將充分發(fā)揮整體協(xié)同效應(yīng)，加速“全零售”戰(zhàn)略的步伐。