112億港元購非上市資產 國美電器“生態圈”野心顯露

每經編輯｜每經記者 張斯    

每經記者 張斯

7月26日，國美電器（00493，HK）宣布，擬收購控股股東黃光裕全資擁有的藝偉發展有限公司（以下簡稱藝偉發展）的全部發行股本，即控股股東將非上市零售網絡和供應鏈資產全部注入上市公司，交易總對價為112.68億港元。

受此消息影響，今日（7月27日）國美電器開盤一路走低，截至10：08，國美電器跌逾8%，創7日來最大跌幅。

對于股價下跌，國美電器首席財務官方巍今日上午對包括《每日經濟新聞》在內的媒體表示，股東層面目前主要關注的是此次交易的估值，從長遠看，合并效應股東是認同的，但仍需要慢慢消化。

購控股股東黃光裕資產

根據公告內容，藝偉發展的業務，主要是集團營業城市外之中國其他地區使用“國美電器” 商標，經營電器及消費電子產品零售及相關業務；于今年3月底，在中國181個城市擁有578家門店，所經營門店的可使用總面積約175.2萬平方米。2013年及2014年盈利分別約3.58億元和2.85億元。

收購完成后，國美零售店數目將由收購前的1136家增至完成后的最少1714家。此次交易完成后，國美將完成全國網絡的整體布局，覆蓋將由269個城市大幅拓展至436個城市。

國美電器表示，此次交易總對價由現金、新股和認股權證組成，其中包括現金22億港元、以每股1.39港元的價格配發和發行62億股新股份，以及配發和發行的25億份認股權證，行權價為每股2.15港元。代價之現金部分將以內部資源撥付。

此外，由于上述收購屬關連交易，該交易須待目標公司及控股股東獲授清洗豁免以及獨立股東批準后方可作實。由于黃光裕及其一致行動人士于國美持股量增加，將觸及全面收購，將向監管機構申請清洗豁免。

據了解，黃光裕及其一致行動人士現持有國美電器32.43%股權，如交易落實，黃光裕收取新股后，持股量將增至50.52%。如所有認股權證獲行使，則持股量進一步增至55.34%。

國美打造全零售生態圈

對于此次交易，方巍表示，藝偉發展門店多位于國家大力發展的“一帶一路”經濟走廊、京津冀經濟區、東北-蒙東經濟區、長江流域經濟帶和北部灣經濟區等國家大力發展的經濟特區和扶持地區，政策效應已經初步顯現。

他認為，經濟發展潛力以及國家政策的支持，會帶動這些地區基礎設施和運輸的快速發展，形成新的經濟增長極、增長帶和城市群，提高當地經濟水平和消費力的增長。

“此次集團將非上市公司部分注入上市公司，也符合經濟發展趨勢，將加速國美實體店向二三級市場縱深發展。”方巍對《每日經濟新聞》記者如是說。

國美電器高級副總裁何陽青表示，此次交易對國美來說是重要里程碑。整合后，國美將通過完整的供應鏈，在電子商務和O2M方面實現全國各級城市全面發展，形成差異化競爭力，勢必提高集團線上線下的渠道競爭力，讓更多消費者體驗到“互聯網+”時代的家電消費體驗。

“2015年下半年整體戰略部署和規劃已經制定，國美將打造‘互聯網+’時代的國美全零售生態圈，包括國美在線、國美云平臺、國美智能家居和智能手機以及金融業務。”何陽青表示，在“互聯網+”背景下，國美將充分發揮整體協同效應，加速“全零售”戰略的步伐。