個人消費貸款ABS注冊開閘 招行拔得頭籌獲批金額400億

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每經記者 鄧莉蘋

消費金融正在成為新的藍海，關于消費金融貸款的資產證券化也漸受到關注。

近日，招商銀行400億元人民幣個人消費貸款資產支持證券（ABS）注冊獲央行許可，這是注冊制下首單獲得央行許可的個人消費貸款的支持政策。

業內人士對《每日經濟新聞》記者表示，這類資產的獲批體現了監管方面對消費類貸款的態度，而ABS發行后，也助于銀行擴大這類貸款的規模。

獲批金額不超400億

根據央行金融市場司發布的行政許可，同意招行和華潤信托以招商銀行股份有限公司的個人消費貸款作為基礎資產，發行"和享"個人消費貸款資產支持證券的注冊。注冊發行金額不超過400億元人民幣，注冊自決定書發出之日起2年內有效，在注冊有效期內可自主選擇證券分期發行時間。

實行注冊制以來，多家銀行獲得了相關貸款類的ABS發行許可，但是個人消費類貸款ABS獲得注冊還是首個。

中信建投分析師楊榮對《每日經濟新聞》記者表示，之前發行的ABS以對公貸款為基礎資產的比較多，零售的作為基礎資產的相對要少，零售的ABS之前也發行過信用卡和個人住房按揭貸款的ABS。

華南地區一位銀行人士表示，此次獲批也可以看出監管層對消費金融的態度。

9月30日，中國銀行間市場交易商協會發布了《個人消費貸款資產支持證券信息披露指引(試行)》。對產品的注冊、發行、存續各個環節的信息披露提出了要求。

楊榮認為，相對來說，個人消費類貸款應該是期限相對要短一些的，收益相對會高一些。業內人士認為，資產證券可以拓寬銀行的資金來源，讓銀行在該領域加大投入。

除了銀行以外，電商和互聯金融企業也在探討消費金融類貸款的資產證券化，此前，其"京東'白條'資產證券化"項目已經正式獲批。

消費金融前景廣闊

事實上，最近兩年，不管是銀行還是互聯網金融機構，都很重視消費金融公司的發展。今年以來，各家銀行都加大了對消費金融的投入。此前，工行成立了個人信用消費金融中心，中信銀行公告將信用卡業務獨立布局消費信貸，郵儲銀行、興業銀行、招商銀行等都有參與籌建消費金融公司。

深圳前海達飛金融服務有限公司總裁曹誠對《每日經濟新聞》記者表示，隨著國民消費習慣逐漸改變，消費對于經濟的拉動力不可小覷。中國仍然有將近10億人群的消費市場有待開發，可以說消費金融市場仍然是一個藍海。因此，消費金融市場這塊大蛋糕也成為了各路資本競逐的對象。

6月10日，國務院常務會議決定，放開市場準入，將原在16個城市開展的消費金融公司試點擴大至全國。審批權下放到省級部門，鼓勵符合條件的民間資本、國內外銀行業機構和互聯網企業發起設立消費金融公司，成熟一家、批準一家。

央行數據顯示，截至6 月末，外幣住戶消費性貸款余額16.98 萬億元，同比增長19.6%，增速比上季末高1.1 個百分點，1～6 月份增加1.6 萬億元，同比多增 3897 億元。

艾瑞咨詢數據顯示，2014年中國消費信貸規模達到15.4萬億，同比增長18.4%，處于快速發展階段。該機構預計，2014年~2019年中國消費信貸規模依然將維持19.5%的復合增長率，預計2019年將達到37.4萬億元，是2010年的5倍。

不過從占比來看，國內消費金融在信貸中的比例還非常低，而在消費金融發達的美國，消費類信貸占據了銀行整體信貸規模的2/3左右。

近年來，包括消費金融公司、互聯網金融公司等主體均呈快速發展態勢。尤其是互聯網金融，隨著新一代消費者消費習慣的轉變以及各互聯網公司不斷推出創新消費金融產品，加上政策態度日趨明朗，互聯網消費金融將迎來發展的黃金期，相關領域的爆發式增長機會也被廣泛看好。