南京新百57億收購CO集團 成全球最大臍帶血庫企業

每經編輯｜每經記者 查道坤    

每經記者 查道坤

停牌時間超半年的南京新百（600682，SH），在1月8日發布公告稱，公司擬收購金衛醫療BVI所持有的美股上市公司中國臍帶血庫企業集團（以下簡稱CO集團）的全部股權。全部交易完成后，南京新百約將持有CO集團65.4%的多數股權，而CO集團將從紐約證券交易所退市，成為上市公司全資子公司。

根據公告，南京新百此次交易擬分為控股股權收購和少數股權收購兩個步驟。其中，南京新百擬以18.61元/股向金衛醫療BVI發行1.34億股，并支付現金32.64億元，合計作價57.6億元購買其已經持有的CO集團65.4%股權。

在收購完成后，南京新百的血庫儲量將超過原來世界最大的臍帶血庫美國Cord Blood Registry（CBR）的50萬份，成為全球最大的臍帶血庫企業。

CO集團控股權之爭，南京新百最終勝出

2015年8月6日，南京新百公告將收購CO集團中國境內所有資產及業務。幾個小時后，中源協和細胞基因工程股份有限公司（以下簡稱中源協和）也發出一份公告，稱將通過第三方公司收購部分CO集團股份。

由此，南京新百和中源協和關于中國臍帶血庫企業集團的股權之爭拉開了序幕，經過幾個月的爭奪之后，南京新百最終勝出。

根據公告，南京新百還擬采用詢價發行方式募集配套資金不超過49億元，用于支付上述現金對價、補充流動資金及償還銀行貸款，其中公司實際控制人袁亞非認購不低于10億元。交易后公司預計將持有CO集團65.4%的多數股權。

對于剩余的34.6%部分CO集團股權，南京新百計劃后續待CO集團私有化完成，交易對方金衛醫療BVI取得該部分少數股權后實施現金收購。交易對價參考CO集團美股私有化價格，為CO集團每股股份6.4美元，交易作價共計26707.61萬美元。

根據南京與金衛醫療BVI簽署的《承諾利潤補償協議》，金衛醫療BVI承諾CO集團2016年度、2017年度、2018年度的凈利潤分別不低于3億元、3.6億元和4.32億元。如在承諾期內，CO集團截至當期期末累積實現凈利潤數低于承諾凈利潤數，則金衛醫療BVI應向公司支付補償。

南京新百表示，此次收購使上市公司獲得國內最大的專業臍帶血庫，與旗下醫療養老業務相互促進協同，推動形成初生兒造血干細胞儲存、病患醫療保障、老年醫護服務的全程健康管理體系。

將加碼臍帶血造血干細胞全產業鏈業務

公開資料顯示，CO集團是最早獲得衛計委頒發的臍帶血造血干細胞庫執業許可的企業之一，在北京市、廣東省和浙江省提供臍帶血儲存業務；同時亦為中國最大的專業臍帶血儲存機構，截至2015年3月底，CO集團累計客戶數量已超過40萬人。

CO收入主要來自于新生嬰兒臍帶血干細胞存儲和處理收費。2014年4月至2015年3月的財年，CO取得收入6.35億元，凈利潤1.07億元，其總資產和凈資產分別為41.2億元、15.4億元。

除了收購CO之外，南京新百還在1月9日發布公告稱，將以約35億元的總價收購山東省齊魯干細胞工程有限公司（即山東臍帶血庫）76%股權，而另外24%股權的最終持有者實際就是CO集團，這意味著南京新百實際將完全控制山東臍帶血庫。

對CO及山東臍帶血庫等一系列交易完成后，南京新百僅僅斥資110億元，就擁有了中國目前僅有的7張省級臍帶血庫牌照中的4張。

據《每日經濟新聞》記者從南京新百了解到，截至2015年12月31日，北京、廣東、浙江、山東4家臍帶血庫，在國內儲量近70萬份，加上CO集團戰略投資的Cordlife在全球七個國家的儲量，關聯儲量已近100萬份。南京新百在完成上述一系列收購后，將超過原來世界最大的臍帶血庫美國Cord Blood Registry（CBR）的50萬份，成為全球最大的臍帶血庫。

隨著生物醫藥、基因工程等的進步，以干細胞治療、基因檢測、癌癥早期篩查為代表的個性化醫療和預防醫學將成為健康服務業增長的新動力，而臍帶血干細胞在臨床上的應用是最為成熟的。以糖尿病為例，目前我國糖尿病患病人數高達1.1億人，假設萬分之一的治療率，每例30萬元，則糖尿病干細胞治療市場可達33億元規模。

券商行業分析師宋昕對《每日經濟新聞》記者說，“成為全球最大的臍帶血庫后，南京新百將會加碼臍帶血造血干細胞的全產業鏈業務，從上游主要是臍帶血采集和存儲業務，到中游業務為臨床研發，再到下游是臨床應用，無疑將擁有更廣闊的市場前景。”

臍帶血：

胎兒娩出、臍帶結扎并離斷后殘留在胎盤和臍帶中的血液，通常是廢棄不用的。但近十幾年的研究發現，臍帶血中含有可以重建人體造血和免疫系統的造血干細胞，可用于造血干細胞移植，治療80多種疾病。

因此，臍帶血已成為造血干細胞的重要來源，特別是無血緣關系造血干細胞的來源，是一種非常重要的人類生物資源。