“雙胞胎”打新基金發行 打新機會再現？

◎每經記者周雅玨 近日，交銀施羅德基金在同一天公布了兩只新基金的招募說明書，且名字僅一字之差——交銀施羅德優選回報靈活配置混合證券投資基金（以下簡稱交銀優選回報）和交銀施羅德優擇回報靈活配置混合型證券投資基金（以下簡稱交銀優擇回報）。 理財不二牛（微信號：buerniu5188）查閱兩只基金招募說明書發現，這兩只產品不但名字相似，就連托管銀行、基金經理、份額種類、預設的發行期限等基本信息完全相同，投資范圍以及投資策略也一模一樣。 兩只產品僅在投資目的上有細微差別，“優擇”比“優先”多了一句：“通過靈活的資產配置策略和積極主動的投資管理”。 這是否意味著兩只產品在以后的投資策略會有所不同？基金公司為何在同一時間發行兩只相似度極高的產品，投資者又應該如何選擇？帶著這些疑問，理財不二牛深入了解了產品情況。 “雙胞胎”打新基金系定制 4月15日，交銀施羅德旗下兩款基金產品交銀優選回報與交銀優擇回報，正式對外發行。兩款僅一字之差的基金產品，到底有何不同？ 理財不二牛以投資者身份向交銀施羅德客服了解情況，一位客服人員表示：兩只基金并無較大區別，都是由同一位基金經理管理，投資范圍都相同，相當于“雙胞胎”基金，其主要目的都是用于打新股。 為何同一時間發行兩只完全一樣的打新基金呢？該客服表示：“由于兩只產品是根據客戶的需求定制的，所以成立了兩只基金。” 對于該類客戶的預期收益以及規模大小等問題，客服并未給出更詳細回答。 理財不二牛（微信號：buerniu5188）不禁回想起去年11月，IPO恢復之后，一大波打新基金密集成立。盡管新基金成立的熱情很高，但今年新股申購取消了預繳款制度后，打新基金的規模優勢不再凸顯，因此收益率遠不及先前。并且，年初股市低迷，打新基金遭遇中簽收益扛不住市值縮水的現實問題，打新基金成立熱情一度削減。 隨著股市再次小碎步挺進3000點，基金公司又開始新一輪打新基金發行熱潮，交銀施羅德本次一口氣發兩只也是大步快跑的節奏。 濟安金信副總經理王群航向理財不二牛表示：對于打新基金來說，目前的打新收益就是“蚊子肉”，其對基金凈值增長的貢獻微乎其微。 今年打新收益大幅降低 目前，1400余只權益類基金中，有300多只靈活配置型基金今年以來的漲跌幅都不到1%，其中大部分是以打新為主的打新基金。 北京一家基金公司權益類基金經理向理財不二牛（微信號：buerniu5188）表示，今年他所管理的基金逢新必打，但從目前結果來看，收益并不理想，打新一年能夠提供的收益不到3%。 今年雖新股上市數量增多，但打新新規的出臺讓該類業務早已不是穩賺不賠。據了解，打新基金目前大部分資產將用于申購債券，只留有小部分股票底倉，已經類似于二級債基。 一位基金經理向理財不二牛表示：新規之后，打新基金收益大幅降低，基金規模太大攤低了整體收益，如果規模足夠分成兩只基金反而能增加命中率。打新基金的收益預期應當大幅度降低，打新之間的差異并不大，相反，各只基金在股票底倉上的配置決定了打新基金的收益差異。打新只能作為一個收益的補充，不能成為主要策略。 上述交銀施羅德客服人員也表示：“當市場無新股申購時，基金會投資部分低風險債券類產品，不會使資金閑置。” 但是近期的債市風波不斷，債券投資真的是低風險嗎？近期債券市場風險頻發，就連央企也出現了違約情況。據濟安信基金評價中心統計，僅僅今年以來市場上曝光出來的債券違約時間多達24起，其中16起已經實質性違約，涉案金額為135.45億元，其中已有公募基金公司踩雷。 此外，部分打新基金由于出現收益持續低迷，導致投資者大幅贖回，進而推動基金凈值異常大漲。例如，國聯安鑫享C凈值從1.0220元一躍至1.3880元，而此前該基金每日上漲幅度不超過1%。 王群航表示，基金同質化情況越演越烈，對于這兩只新發行的打新基金而言，建議投資者相對保持謹慎。