東北特鋼債券持有人會議現(xiàn)場直擊：董事長現(xiàn)身 投資人增加議案反對“債轉(zhuǎn)股”

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 周程程 陸慧婧    

（會議結(jié)束后，不少債券持有人仍未離開，還在討論。周程程攝）

每經(jīng)記者 周程程 陸慧婧

7月20日上午9時，北方強降雨持續(xù)，大連的天氣也陰沉沉的。

心悅大酒店，參加東北特殊鋼集團有限責任公司（以下簡稱東北特鋼）2015年第一、二、三期短期融資券第三次持有人會議的人員心情并不輕松，氣氛凝重。

會場門簾被拉得嚴嚴實實，六七位工作人員在會場外把守，記者一靠近，就有工作人員過來勸阻。這已是今年的第三次投資人會議，但依然沒有多大進展。

《每日經(jīng)濟新聞》記者從與會機構(gòu)人士處獲得的一份會議材料顯示，這一次投資人大會拋出了六大議題，其中“暫停融資”成為會議的焦點之一。

此外，投資人現(xiàn)場還提議增加“不進行債轉(zhuǎn)股”等多個議案。會議結(jié)束，多位機構(gòu)參會人士仍不愿離開會場，圍坐在一起討論。

“前兩次心情還比較平和，抱著希望，以為事情拖一拖就可以解決的，可是這第三次會議感覺真的不樂觀。”一位參會的地方銀行人士劉紅（化名）告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

“暫停融資”議案現(xiàn)身

此次東北特鋼“15東特鋼CP001、CP002、CP003”三期債券持有人會議在遼寧大連舉行，包括主承銷商國開行、債券持有人和東北特鋼的代表參會。

會議開始后，《每日經(jīng)濟新聞》記者從參與會議的機構(gòu)人士處了解到，此次會議討論的議題的確包括此前引發(fā)輿論廣泛關(guān)注的《關(guān)于要求交易商協(xié)會全面暫停遼寧省企業(yè)發(fā)行債務融資工具并對東北特鋼公開譴責的議案》和《關(guān)于提請證監(jiān)會、銀監(jiān)會、發(fā)改委暫停遼寧省政府及企業(yè)融資并倡議所有金融機構(gòu)全面停止購買遼寧省政府及遼寧地區(qū)債券的議案》。

上述議案顯示：15東特鋼CP001于3月28日違約至今未能解決，期間東北特鋼到期債務融資工具相繼違約，市場影響不斷惡化。在此，為保障投資人權(quán)益，15東特鋼CP001、CP002、CP003持有人要求交易商協(xié)會全面暫停遼寧省企業(yè)發(fā)行債務融資工具并公開譴責東北特鋼，并提請證監(jiān)會、銀監(jiān)會、發(fā)改委暫停遼寧省政府及企業(yè)融資并倡議所有金融該機構(gòu)全面停止購買遼寧省政府及遼寧地區(qū)債券。

此前已有媒體就這一議案進行了報道。隨后，上述短期融資券的主承銷商國開行澄清稱，“國開行議案倡議三會暫停遼寧省政府以及遼寧地區(qū)企業(yè)融資”的報道不實，國開行作為中介機構(gòu)，本身不具備提起議案的職能和權(quán)利。

不過，記者注意到，國開行的澄清僅僅是表明自己不具提起議案的職能和權(quán)利，但并未直接否認上述議案的存在。

而按照交易商協(xié)會的相關(guān)規(guī)定，即便議案在持有人會議上決議生效，但決議最終能否被執(zhí)行，仍要看發(fā)行人等當事方是否接受。此外，議案中涉及交易商協(xié)會、證監(jiān)會、銀監(jiān)會等部門的內(nèi)容，則更要看相關(guān)部門對此事態(tài)度。

據(jù)公開公告統(tǒng)計，自3月28日起，東北特鋼先后有7只債券未能按期足額償付，所涉發(fā)行規(guī)模共計47.7億元。其中就包括國開行主承銷的上述三期短期融資券。

東北特鋼董事長出席

“這次最大的進展，就是東北特鋼的董事長現(xiàn)身了，前兩次他都沒有來。”會議期間，一位參會的機構(gòu)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

但前述參會的地方銀行人士劉紅對東北特鋼董事長的態(tài)度表示失望。“他在會場大概就呆了1個小時吧，中間想要離場，但大家不同意，然后他又坐下。過了一會兒，他以接電話的樣子離開了會場，就再沒出現(xiàn)過。”

而東北特鋼董事長的露面，也沒能讓事情取得實質(zhì)性進展。對東北特鋼提出了“債轉(zhuǎn)股”的解決方案，投資人表示無法接受。

劉紅轉(zhuǎn)述東北特鋼董事長在會議上的說法是，從企業(yè)的角度，經(jīng)過核算，東特鋼3年能夠承擔30%的債務，另外70%進行債轉(zhuǎn)股。“他（東北特鋼董事長）說，只有債轉(zhuǎn)股能夠讓東北特鋼騰飛。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者從另一投資人處了解到，東北特鋼方面在會議上也講述了“債轉(zhuǎn)股”方案的緣由。

一份現(xiàn)場的記錄顯示，東北特鋼截至今年一季度的負債總額為556億元（扣除保證金）。金融債務約445億元，其中71億元為公開市場債券。預計近3年凈現(xiàn)金流6.7億元，按照5%利率計算，只能夠承擔的債務為135億元，約占總債務的30%。故希望70%的債務通過債轉(zhuǎn)股的方式，以股抵債。

投資人提議增加“不轉(zhuǎn)股”議案

對于東北特鋼方面“債轉(zhuǎn)股”的方案，多位參會持有人代表對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，并不同意債轉(zhuǎn)股。

一位投資人告訴記者，會議上，東北特鋼方面反復強調(diào)之前已經(jīng)傳出的《省政府東北特鋼工作協(xié)調(diào)領(lǐng)導小組會議精神傳達提綱》中的債轉(zhuǎn)股方案，并稱該方案已經(jīng)得到省里同意，然而對于債轉(zhuǎn)股價格，銀行以何種方式參與等持有人關(guān)注的細節(jié)并無說法。

“每次問，都說馬上就有方案了。拖了幾個月就這樣一個‘債轉(zhuǎn)股’的方案，我們接受不了。另外，哪家機構(gòu)能經(jīng)得起3年時間的折騰。”劉紅說。

部分債券持有人也表達了自身的難題。其中，基金等持有人對接的是基金產(chǎn)品，另外有一部分債券是對接的理財產(chǎn)品，也就是說對接的是眾多個人投資者的資金。如果債轉(zhuǎn)股或按方案里的3年時間，基金和理財產(chǎn)品無法解決兌付問題。

一家基金公司的人士就明確對記者表示，東特鋼方面之前承諾不進行“債轉(zhuǎn)股”，這次卻拋出債轉(zhuǎn)股方案，完全無法接受。“我們還涉及一些貨幣基金，完全沒辦法債轉(zhuǎn)股”。該人士稱，準備走法律程序。而考慮到投資人要達成一致行動，時間會很長，所以準備單獨提起訴訟。

更讓參會人士無法接受的是，遼寧省國資委方面連續(xù)三次會議都未曾露面。劉紅表示，遼寧省國資委作為最大的控股人，為何到現(xiàn)在還沒有表態(tài)？

“交易商協(xié)會的領(lǐng)導，國開行大連分行的負責人都說，已經(jīng)把我們的訴求反映上去了，但他們也沒有見到關(guān)鍵性的人物。”劉紅稱。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，本次會議除了討論原定的六大議案，還有投資人提議增加多個議案，主要包括：1、要求東北特鋼在現(xiàn)有財力允許范圍內(nèi)償債；2、不進行債轉(zhuǎn)股；3、限期解決債務問題；4、調(diào)查遼寧國資委在處理債務問題過程中是否不作為。

“我們的訴求就是，要求東北特鋼破產(chǎn)。”劉紅說，“想要東北特鋼申請破產(chǎn)，但是破產(chǎn)能兌付多少，我們心里也沒底。”

一位律師則分析認為，投資人要求東北特鋼破產(chǎn)清算，可能更多還是希望給當?shù)卣块T施加壓力，因為當?shù)卣块T不太可能真的讓東北特鋼破產(chǎn)。

東北特鋼方面則在會議上透露，遼寧省國資委已經(jīng)組建東北特鋼脫困領(lǐng)導小組。

相關(guān)財報仍未披露

投資人對于東北特鋼的另一大疑問，則來自于其當前的財務狀況。

“到目前為止，我們能看到的還是東北特鋼2015年第三季度的財報，按理說現(xiàn)在2016年的半年報都快出來了。但實際上，2015年的年報和今年的一季報都沒出來。”投資人對此心存疑慮：“（交易商）協(xié)會不知道，我們機構(gòu)也不知道。”

根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會關(guān)于信息披露的相關(guān)規(guī)定，東北特鋼應于2016年4月30日前披露其2015年審計報告和2016年一季度財務報告。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，東北特鋼今年4月29日曾在上海清算所發(fā)布公告稱，“目前，我公司2015年度審計報告和2016年度第一季度財務報告尚在編制中，無法在4月30提前進行披露，將延遲至2016年6月30日前披露2015年度審計報告和2016年度第一季度財務報告。”

而據(jù)記者查詢，上述報告截至目前仍未披露。

7月20日的債券持有人會議，議案之一就是要求東北特鋼披露財務報告等相關(guān)信息。債券持有人要求成立進駐組全面了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及財務情況，并要求東北特鋼披露2015年財務報告、2016年一季度財務報表、最新的資產(chǎn)受限、抵質(zhì)押、被凍結(jié)及訴訟等情況。

“之前公布信息的和目前完全不一樣，往年負債率也高，但不是這樣。1期、2期（短融）到期時，都還沒有覺得惡化到目前的狀況”，有投資人表示很無奈，“信息不披露很多資產(chǎn)可能搞不清，心里沒底。”

有投資人表示，按照流程，最后的議案有兩個工作日來表決，表決的內(nèi)容發(fā)給國開行，匯總以后，再和東北特鋼商議。

“現(xiàn)在已經(jīng)有機構(gòu)起訴東北特鋼了，我所在的機構(gòu)也是想要趕緊起訴”，劉紅說。說完，她就來到會議室的律師處，詢問起訴的相關(guān)事宜。