私募十萬億背后：12834家私募資格被注銷 運行滿三年的私募存活率為91.60%

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 張海妮

2016年私募行業(yè)沒有因為市場調(diào)整而停下發(fā)展的腳步，截至2016年12月底，已登記私募基金管理人首度超過10萬億大關(guān)。2016年是私募行業(yè)合規(guī)不斷走上正軌的一年，在合規(guī)趨嚴(yán)的背景下，協(xié)會注銷了12834家私募基金管理人的資格。而據(jù)格上理財數(shù)據(jù)顯示，歷經(jīng)2016年市場的調(diào)整后，陽光私募機構(gòu)存活率為89.70%，拉長時間來看，截至2016年12月23日，運行滿3年的私募機構(gòu)存活率為91.60%，較2015年底的69.60%明顯上升。

去年12834家私募資格被注銷

近期監(jiān)管層處罰的日趨頻繁與私募管理人被注銷登記的消息頻頻出現(xiàn)，僅2016年12月31日就注銷登記553家，而深究私募管理人登記注銷的原因，主要是由于管理人沒有及時完成產(chǎn)品的備案。

對此基金業(yè)協(xié)會表示，注銷登記不是自律處分，被注銷登記的機構(gòu)若其存在真實業(yè)務(wù)需求或已經(jīng)募集設(shè)立私募基金產(chǎn)品的，可以按照《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》和《公告》的要求，在協(xié)會旗下報送平臺重新登記。

實際上，2016年針對私募行業(yè)的監(jiān)管政策一波接一波，令許多私募管理人應(yīng)接不暇，手忙腳亂，有的忙著“保殼”，有的忙著信息披露，還有的緊急花錢自查，當(dāng)然也有管理人沒有來得及做出應(yīng)對措施，因此被監(jiān)管機構(gòu)做出處罰的。早在2016年2月5日，基金業(yè)協(xié)會就發(fā)布了《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》，主要是對私募管理人持續(xù)信息報送/法律意見書/高管人員基金從業(yè)資格等方面提出了規(guī)范的要求。

而近期基金業(yè)協(xié)會在其官方微信公眾號上發(fā)布的《公告》顯示，2016年新登記備案的私募基金管理人為3308家，同時協(xié)會注銷了12834家私募基金管理人的資格。其中因未按期完成整改要求而被注銷的機構(gòu)為10957家；因在辦結(jié)登記手續(xù)之日起六個月內(nèi)未完成備案首只私募基金產(chǎn)品而被注銷的機構(gòu)為86家；1791家機構(gòu)主動注銷登記。

高管從業(yè)資格方面，已有51122名高管完成了登記，其中共有44262人取得了基金從業(yè)資格，包括以“通過考試”方式取得資格的36218人，以“通過科目一+資格認(rèn)定”及“雙認(rèn)定”方式取得資格的8044人。盡管如此，仍有2955家私募基金管理人的3972名高管人員尚未按規(guī)定取得基金從業(yè)資格，未按期完成整改。

而協(xié)會也再次敦促相關(guān)私募基金管理人，盡快落實整改本機構(gòu)高管人員從業(yè)資質(zhì)要求，通過參加考試等方式取得基金從業(yè)資格。私募基金管理人的高管人員取得基金從業(yè)資格并按規(guī)定完成整改后，協(xié)會將即時恢復(fù)相關(guān)機構(gòu)高管人員的正常公示，并重新受理私募基金產(chǎn)品備案申請。

運行滿三年的私募存活率為91.60%

2016年，私募行業(yè)的存活率怎樣呢？

據(jù)格上理財數(shù)據(jù)顯示，歷經(jīng)2016年市場的調(diào)整后，陽光私募機構(gòu)存活率為89.70%。如果將時間拉長看，2014~2016年期間雖歷經(jīng)快牛、股災(zāi)的翻轉(zhuǎn)行情，私募基金大批量清盤，但是私募機構(gòu)仍然堅挺，截至2016年12月23日，運行滿3年的私募機構(gòu)存活率為91.60%，較2015年底的69.60%明顯上升，停止運作私募機構(gòu)的平均存續(xù)期為5.7年，管理規(guī)模低于10億元的機構(gòu)占比高達九成以上。

實際上近年市場資源逐漸流向大型優(yōu)質(zhì)私募，而小私募出局的壓力也進一步加大，成立時間久或規(guī)模較大的私募機構(gòu)生存壓力較小，他們大多經(jīng)歷了市場的多次考驗，具備成熟的投資理念、風(fēng)控體系和穩(wěn)定的核心投資團隊，抗風(fēng)險能力較強。而從2016年私募停止運作的數(shù)據(jù)來看就會發(fā)現(xiàn)問題的所在。據(jù)格上理財數(shù)據(jù)顯示，停止運作私募機構(gòu)管理規(guī)模低于10億元的機構(gòu)占比高達九成以上。

對此格上理財研究員徐麗告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，從市場來看，與2015年經(jīng)歷快牛、股災(zāi)的反轉(zhuǎn)行情相比，2016年市場雖延續(xù)震蕩，對機構(gòu)的殺傷力并不如之前的慢牛或快牛行情大，雖然依然有很多私募基金清盤，但也不至于將一家私募機構(gòu)打垮，私募機構(gòu)相對堅挺；從私募機構(gòu)主觀意愿來說，目前私募牌照申請難度加大，也越來越稀缺，私募機構(gòu)從主觀上也更愿意保住公司，未來持續(xù)運營下去。