私募十萬(wàn)億背后：12834家私募資格被注銷(xiāo) 運(yùn)行滿(mǎn)三年的私募存活率為91.60%

每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 楊建    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 張海妮

2016年私募行業(yè)沒(méi)有因?yàn)槭袌?chǎng)調(diào)整而停下發(fā)展的腳步，截至2016年12月底，已登記私募基金管理人首度超過(guò)10萬(wàn)億大關(guān)。2016年是私募行業(yè)合規(guī)不斷走上正軌的一年，在合規(guī)趨嚴(yán)的背景下，協(xié)會(huì)注銷(xiāo)了12834家私募基金管理人的資格。而據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，歷經(jīng)2016年市場(chǎng)的調(diào)整后，陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)存活率為89.70%，拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，截至2016年12月23日，運(yùn)行滿(mǎn)3年的私募機(jī)構(gòu)存活率為91.60%，較2015年底的69.60%明顯上升。

去年12834家私募資格被注銷(xiāo)

近期監(jiān)管層處罰的日趨頻繁與私募管理人被注銷(xiāo)登記的消息頻頻出現(xiàn)，僅2016年12月31日就注銷(xiāo)登記553家，而深究私募管理人登記注銷(xiāo)的原因，主要是由于管理人沒(méi)有及時(shí)完成產(chǎn)品的備案。

對(duì)此基金業(yè)協(xié)會(huì)表示，注銷(xiāo)登記不是自律處分，被注銷(xiāo)登記的機(jī)構(gòu)若其存在真實(shí)業(yè)務(wù)需求或已經(jīng)募集設(shè)立私募基金產(chǎn)品的，可以按照《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》和《公告》的要求，在協(xié)會(huì)旗下報(bào)送平臺(tái)重新登記。

實(shí)際上，2016年針對(duì)私募行業(yè)的監(jiān)管政策一波接一波，令許多私募管理人應(yīng)接不暇，手忙腳亂，有的忙著“保殼”，有的忙著信息披露，還有的緊急花錢(qián)自查，當(dāng)然也有管理人沒(méi)有來(lái)得及做出應(yīng)對(duì)措施，因此被監(jiān)管機(jī)構(gòu)做出處罰的。早在2016年2月5日，基金業(yè)協(xié)會(huì)就發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》，主要是對(duì)私募管理人持續(xù)信息報(bào)送/法律意見(jiàn)書(shū)/高管人員基金從業(yè)資格等方面提出了規(guī)范的要求。

而近期基金業(yè)協(xié)會(huì)在其官方微信公眾號(hào)上發(fā)布的《公告》顯示，2016年新登記備案的私募基金管理人為3308家，同時(shí)協(xié)會(huì)注銷(xiāo)了12834家私募基金管理人的資格。其中因未按期完成整改要求而被注銷(xiāo)的機(jī)構(gòu)為10957家；因在辦結(jié)登記手續(xù)之日起六個(gè)月內(nèi)未完成備案首只私募基金產(chǎn)品而被注銷(xiāo)的機(jī)構(gòu)為86家；1791家機(jī)構(gòu)主動(dòng)注銷(xiāo)登記。

高管從業(yè)資格方面，已有51122名高管完成了登記，其中共有44262人取得了基金從業(yè)資格，包括以“通過(guò)考試”方式取得資格的36218人，以“通過(guò)科目一+資格認(rèn)定”及“雙認(rèn)定”方式取得資格的8044人。盡管如此，仍有2955家私募基金管理人的3972名高管人員尚未按規(guī)定取得基金從業(yè)資格，未按期完成整改。

而協(xié)會(huì)也再次敦促相關(guān)私募基金管理人，盡快落實(shí)整改本機(jī)構(gòu)高管人員從業(yè)資質(zhì)要求，通過(guò)參加考試等方式取得基金從業(yè)資格。私募基金管理人的高管人員取得基金從業(yè)資格并按規(guī)定完成整改后，協(xié)會(huì)將即時(shí)恢復(fù)相關(guān)機(jī)構(gòu)高管人員的正常公示，并重新受理私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)。

運(yùn)行滿(mǎn)三年的私募存活率為91.60%

2016年，私募行業(yè)的存活率怎樣呢？

據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，歷經(jīng)2016年市場(chǎng)的調(diào)整后，陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)存活率為89.70%。如果將時(shí)間拉長(zhǎng)看，2014~2016年期間雖歷經(jīng)快牛、股災(zāi)的翻轉(zhuǎn)行情，私募基金大批量清盤(pán)，但是私募機(jī)構(gòu)仍然堅(jiān)挺，截至2016年12月23日，運(yùn)行滿(mǎn)3年的私募機(jī)構(gòu)存活率為91.60%，較2015年底的69.60%明顯上升，停止運(yùn)作私募機(jī)構(gòu)的平均存續(xù)期為5.7年，管理規(guī)模低于10億元的機(jī)構(gòu)占比高達(dá)九成以上。

實(shí)際上近年市場(chǎng)資源逐漸流向大型優(yōu)質(zhì)私募，而小私募出局的壓力也進(jìn)一步加大，成立時(shí)間久或規(guī)模較大的私募機(jī)構(gòu)生存壓力較小，他們大多經(jīng)歷了市場(chǎng)的多次考驗(yàn)，具備成熟的投資理念、風(fēng)控體系和穩(wěn)定的核心投資團(tuán)隊(duì)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。而從2016年私募停止運(yùn)作的數(shù)據(jù)來(lái)看就會(huì)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的所在。據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，停止運(yùn)作私募機(jī)構(gòu)管理規(guī)模低于10億元的機(jī)構(gòu)占比高達(dá)九成以上。

對(duì)此格上理財(cái)研究員徐麗告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，從市場(chǎng)來(lái)看，與2015年經(jīng)歷快牛、股災(zāi)的反轉(zhuǎn)行情相比，2016年市場(chǎng)雖延續(xù)震蕩，對(duì)機(jī)構(gòu)的殺傷力并不如之前的慢牛或快牛行情大，雖然依然有很多私募基金清盤(pán)，但也不至于將一家私募機(jī)構(gòu)打垮，私募機(jī)構(gòu)相對(duì)堅(jiān)挺；從私募機(jī)構(gòu)主觀(guān)意愿來(lái)說(shuō)，目前私募牌照申請(qǐng)難度加大，也越來(lái)越稀缺，私募機(jī)構(gòu)從主觀(guān)上也更愿意保住公司，未來(lái)持續(xù)運(yùn)營(yíng)下去。