特朗普考慮拆分美國超大銀行：投資者歡呼，美股嚇了一“跳”

每經編輯｜每經記者 黃修眉 每經編輯 楊 軍    

每經記者 黃修眉 每經編輯 楊 軍

當地時間5月1日，美國總統特朗普在接受彭博社采訪時表示，正積極考慮拆分美國超大銀行，以恢復1933年出臺的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，該法案將投資銀行業務和商業銀行業務嚴格劃分，對銀行業務范圍做了一系列規定。該表態一發布，美股便短線跳水，道指也一度刷新日低。

針對特朗普的此番表態，億萬富翁投資者、美國城堡投資集團創始人肯·格里芬（Ken Griffin）異常支持，而美國銀行業人士卻質疑銀行拆分無章可循。

欲打造21世紀新金融法案

特朗普在接受媒體采訪時表示，正在積極考慮拆分華爾街大銀行，并努力恢復1933年出臺的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，打造“21世紀格拉斯-斯蒂格爾法案”。特朗普稱，“有些人想要回到過去的體制，對嗎？所以我們會對此進行考慮。”

實際上，早在去年競選時期，特朗普就承諾要制定“21世紀的格拉斯-斯蒂格爾法案”，因此此番接受彭博社采訪的言論，得到了特朗普內閣的普遍支持。美國財政部長姆努欽和白宮國家經濟委員會主任加里·科恩（Gary Cohn）公開表態，希望將美國大銀行的商業銀行業務和投資銀行業務嚴格區分開來。

特朗普的一番簡短采訪，卻一石激起千層浪，美股率先做出反應。該評論發布后，美股短線跳水。道指抹去盤中漲幅，刷新日低至20898.38點。此后道指盤中上下震蕩，5月1日最終收跌0.13%至20913.46點。特朗普上臺后一直上漲不斷的銀行板塊也一度短線跳水，但隨后便收復跌幅，整體仍維持上漲勢頭。SPDR標普銀行ETF在短線下跌后上漲1.2%，也觸及盤中新高。記者注意到，受益于特朗普在競選時做出的一系列金融措施承諾，美股銀行板塊從去年11月總統大選以來，漲幅已超25%。

《格拉斯-斯蒂格爾法案》也稱《1933年銀行法》，是1930年代大危機后的美國立法，旨在將投資銀行業務和商業銀行業務嚴格地劃分開，保證商業銀行避免證券業的風險。該法案禁止銀行包銷和經營公司證券，只能購買由美聯儲批準的債券，以保證商業銀行避免證券業風險。

1999年，美國國會通過《金融服務現代化法案》（Financial Services Modernization Act），亦稱《格雷姆-里奇-比利雷法案》（Gramm-Leach-Bliley Act），廢除了1933年制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》有關條款，從法律上消除了銀行、證券、保險機構在業務范圍上的邊界，結束了美國長達66年之久的金融分業經營的歷史。

而此后一部分美國法律界人士認為，正是因為廢除了“保證商業銀行避免證券業”的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，才導致了投資銀行雷曼兄弟破產，以及此后引發的2008年金融危機。

目前特朗普未提供改革細節

對特朗普欲打造新金融法案的想法，美國投資者采取的是支持態度。美國億萬富翁投資者、美國城堡投資集團創始人肯·格里芬（Ken Griffin）在參加米爾肯研究院全球會議時表示，“我的夢想就是拆分超大銀行，希望能結束金融機構‘大而不倒’的局面。”格里芬表示，他正期待著特朗普出臺具體措施草案。

此外，美國全美廣播公司財經頻道（CNBC）援引分析師評論稱，拆分銀行有利于投資者購買股票。Rafferty Capital Markets股票研究部門副總裁迪克·鮑佛（Dick Bove）就表示，大銀行被拆分，小銀行則會收獲更多的商業機會，華爾街大投行在拆分后也將比現在更有價值。“理論上，個體的綜合將比整體更有價值。你可能會看到很多投資者稱，如果他們將拆分這些銀行，那么拆分后的各個小機構將比它們是一整家大銀行時更加有價值，我會去投資這些小銀行。”迪克·鮑佛解釋稱。

不過目前，特朗普確實未提供任何改革的具體細節。《華爾街日報》就指出，銀行家們普遍懷疑特朗普的設想無法具體執行。“每次我聽說‘21世紀的格拉斯-斯蒂格爾法案’時，我都會問這是什么，有哪些細節，到底如何執行，但卻沒有任何人能回答我。”花旗銀行首席執行官高沛德（Michael Corbat）表示。

正如高沛德所擔憂的，特朗普欲恢復該法案，意味著廢除1999年以來新設立的金融界游戲規則。2008年金融危機之后所提出的旨在加強銀行監管的《多德-弗蘭克法案》前后花了一年多的時間才在國會通過，而目前，特朗普政府甚至連計劃的細節都還沒敲定。