巴菲特3億美元“出手拯救”HCG 原因竟然是這個……

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每經(jīng)記者 黃修眉  每經(jīng)編輯 李佳

“股神”巴菲特出手拯救的公司名單又添新成員。本月21日，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司宣布，通過其子公司哥倫比亞保險公司，以4億加元（約3億美元）的價格間接入股加拿大房貸商Home Capital Group（HCG），并提供15億美元的信用額度。這家陷入多重危機的公司因而得以“起死回生”。

不過，正當(dāng)外界猜測巴菲特出手意圖時，巴菲特主動公開表態(tài)，他本人看好的是加拿大，而不是已拉響泡沫破裂警報的加拿大樓市。 

股神出手相救HCG

6月21日，HCG迎來了金融界著名的拯救者——曾多次出手拯救危難中公司的“股神”巴菲特。當(dāng)天，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司宣布，通過其子公司哥倫比亞保險公司，以4億加元的價格（約3億美元）間接入股加拿大房貸公司Home Capital Group，并提供15億美元的信用額度。

根據(jù)公布的協(xié)議條款，收購?fù)瓿珊蟛讼?/span>將持有Home Capital Group約38.39%的普通股，但只擁有25%的股東投票權(quán)，以符合加拿大的監(jiān)管規(guī)定。

巴菲特表示，“Home Capital Group強大的資產(chǎn)配置、表現(xiàn)良好的抵押貸款能力及其在市場領(lǐng)域中的領(lǐng)先地位，使其成為一樁非常有吸引力的投資。”自21日起，HCG股票已上漲逾24%。

Home Capital Group是加拿大最大的非銀行房貸商，但因儲戶對加拿大樓市泡沫感到擔(dān)憂并持續(xù)撤資，導(dǎo)致這家房貸公司遭遇流動性危機。該公司股價在今年4月26日出現(xiàn)斷崖式下跌，當(dāng)天跌幅高達(dá)64.95%。

此外，加拿大監(jiān)管機構(gòu)指責(zé)HCG存在抵押欺詐的行為并欺騙投資者，這讓市場一度擔(dān)憂引發(fā)“加拿大版次貸危機”，甚至還對整個加拿大房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定構(gòu)成了威脅。

再次上演“高盛戲碼” 

值得注意的是，巴菲特之所以是金融界著名的拯救者，就是因其常出手拯救陷入危難的大型公司。2008年出手拯救陷入次貸危機的高盛，便是巴菲特最著名的拯救案例。一旦公司起死回生，巴菲特也能從中大賺一筆。

當(dāng)時，高盛急需資金，伯克希爾公司及時施以援手。2008年9月，巴菲特斥資50億美元購買高盛的優(yōu)先股。同時，伯克希爾公司也得到了高盛的認(rèn)股權(quán)證，獲準(zhǔn)購買價值50億美元的高盛普通股，每股價格為115美元。

截至2009年底，高盛股價已收回大部分失地。2011年初，伯克希爾公司收回了它的50億美元投資，還獲得了5億美元的優(yōu)先股溢價。認(rèn)股權(quán)證更合算，伯克希爾2013年與高盛結(jié)算認(rèn)股權(quán)證時獲得了總值約20億美元的股票。

此外，被股神拯救過的公司還包括通用電氣、美國銀行、墻板制造商USG公司、摩托車制造商哈利·戴維森公司等。

看好加國而非樓市

至于股神為何冒險去推動這筆投資，市場普遍認(rèn)為從中獲益是第一原因，就像他當(dāng)年投資高盛一樣。然而，6月25日，巴菲特在接受加拿大《環(huán)球郵報》采訪時，對這一問題進(jìn)行了回應(yīng)。

巴菲特說，我看好加拿大，但看好一個國家并不代表同樣看好它的樓市。“房價上漲了很多，如果你面臨借貸買房的困境，當(dāng)然不愿意看到這么大幅度的房價攀升。價格越高，你就變得愈發(fā)小心。”巴菲特表示，對HCG的投資并不能反映出他對于房價漲跌的預(yù)期。“我并不清楚未來房價的走勢”，巴菲特說。

不過巴菲特也表示，伯克希爾對HCG的董事抱有信心，并不打算很快撤資。他說：“我們購買HCG的股票，不是為了在四個月或者一年后再把它轉(zhuǎn)手賣掉。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，加拿大的房價飛漲主要由兩個城市推動：多倫多和溫哥華。過去十年間，多倫多的房價平均上漲了130%，溫哥華房價則上漲了115%。

《華爾街日報》6月22日撰文指出，加拿大房價在金融危機期間的降幅非常小，但在經(jīng)濟復(fù)蘇期間漲幅卻非常大，由此可見加拿大的房價已高不可攀。