趣店IPO上演暴富傳奇，獨家揭秘貸款信托方資金來源，背后浮現這一大金主！

每經編輯｜每經記者 劉海軍    

每經記者 劉海軍 每經編輯 吳永久

近日，要說資本圈最火的話題，在美國上市的趣店應該是毋庸置疑。

趣店上周在美國成功上市，將IPO發行價定為每股24美元，高于每股19美元至22美元的發行價區間，創下百億美元市值神話，成為今年中國公司在美最大IPO，美國今年第四大規模的IPO。

一方面是公司上市后，巨大的財富效應吸引無數眼球，另一方面是趣店經營模式引發的各方爭議不休，引發大量網民關注。

在此，《每日經濟新聞》記者不詳聊羅敏的發家史和趣店的生意模式，而是來談談趣店的一些資金來源話題。

互金企業上演10倍漲幅

趣店成立于2014年，前身為趣分期，是繼宜人貸、信而富之后，又一家赴美上市的中國互聯網金融公司。另外，拍拍貸、和信貸等多家互金企業也擬登陸美國資本市場。

值得一提的是，宜人貸、信而富、拍拍貸、和信貸都是網貸平臺，趣店則是現金貸平臺。

據招股書顯示，趣店的收入主要來自于服務費收入、商品價差收入、違約金收入和助貸收入及其他。其中服務費收入占比較大，2016年，其服務費收入為12.71億元，占總營收的88.1%，商品價差收入1.27億元，占比8.8%，違約金收入0.23億元，占比1.6%，助貸收入及其他0.22億元，占比1.5%。

在趣店上市后，這幾天股價波動幅度較大，昨天其股價下跌19.64%，最新市值是87億美元。

作為第三家赴美上市的互聯網金融公司，我們來看看宜人貸和信而富的股價表現吧。

比較來看就可發現，宜人貸上市之后的股價表現最為驚人，股價翻了10倍，信而富目前股價也高于上市首日的價格，從三家公司的市值來看，趣店是最大的。

渤海信托發行多期信托

眾所周知，趣店生意模式說簡單點，就是放貸。那么既然是放貸，要貸出去的錢是從哪來的？

據媒體報道，在過去，趣店的資金來源主要是自有資金及P2P機構；目前，資金來源多元化，自有資金占比34%，信托計劃占比21%，信貸資產轉移21%，P2P機構占比4%，表外交易占比11%。截止2017年6月30日，融資合作方超過21家。

在趣店的各種資金來源中，信托計劃占比21%，是相當大一部分了。那么，趣店究竟是怎么和信托公司合作的呢？

近日，《每日經濟新聞》記者獨家獲得了一份報告《渤海信托—趣店個人消費貸款集合資金信托計劃產品推介書》，該報告詳解了趣店和信托公司合作的細節。

據該產品推介書介紹，趣店個人消費貸款集合資金信托計劃產品總規模 50,000 萬元，分期發行，優先級信托單位與次級信托單位比例不超過 4:1。借款人是經趣店旗下公司贛州快樂分期網絡服務有限公司（簡稱“來分期” ）審核的合格自然人借款人。放款則直接由信托公司通過第三方支付公司直接匯入個人借款人賬戶，借款人逐筆回款直接代扣入信托賬戶。

《每日經濟新聞》記者還同時從渤海信托和其他渠道了解到，趣店和渤海信托共合作募集了多期，主要是渤海信托—趣店個人消費貸款和渤海信托—普安6號（趣店）個人消費貸款1期，分別募集了41200萬元和30000萬元，合計7.12億元。

其中，在今年4月21日，趣店個人消費貸款集合資金信托計劃第一募集期成立，共募集31410萬元； 同日，本信托計劃第二募集期成立，募集5000萬元整；4月28日，本信托計劃第三募集期成立，共募集5700萬元整。5月12日，本信托計劃第四募集期成立，募集1260萬元整；5月22日，本信托計劃第六募集期成立，募集3530萬元整；7月13日，渤海信托·普安6號（趣店）個人消費貸款1期成立。

國盛金控是一大金主

說到趣店，就不得不提國盛金控了。根據趣店的招股書披露，趣店的股權結構如下：趣分期控股有限，持有約6349萬股普通股，持股比例為21.6%，為第一大股東；鳳凰祥瑞和國盛金控旗下華聲投資，持有約5807萬股C-5系列優先股，持股比例為19.7%，為第二大股東；昆侖萬維，持有約3849萬股B-1系列優先股和約1947萬股C-2系列優先股，持股比例為19.7%，為第三大股東；源碼資本，持有約4780萬股A-2系列優先股、約3187萬股B-3系列優先股和約1082萬股C-4系列優先股，持股比例為16.7%，為第四大股東；螞蟻金服旗下API （Hong Kong） Investment Limited，持有約3772萬股C-1系列優先股，持股比例為12.8%，以及一些其他的股東。

2015年11月4日，華聲股份發布重大資產重組方案，擬以69.3億元的交易價格購買國盛證券100%股權，交易方式為發行股份及支付現金的比例各為50%，同時配套融資69.3億元。

渤海信托的產品推介書中并沒有說到信托的客戶來源，而火山君查閱大量資料后了解到，上市公司國盛金控的公告中卻給出了答案。

國盛金控今年2月28日公告稱，公司擬以不超過5億元自有資金委托渤海信托運用于對指定的合格借款人提供貸款；本次委托渤海信托管理資產交易預期收益率為每年 9%（按日計算，不包含稅費及信托業務必要成本）；本次補償安排涉及的補償金額按照收益率每年 9%（按日計算）計算。信托資金的管理方式為渤海信托向贛州快樂分期推薦并審核的合格借款人發放信托貸款。 信托存續期間逐月收回的貸款本金、利息、逾期違約金（如有）等可繼續滾動向贛州快樂分期推薦并審核的借款人發放貸款。

國盛金控2月28日的公告截圖

對于投資趣店的信托資金計劃，國盛金控在2月28日發布的公告中稱，北京快樂時代為公司全資子公司深圳華聲投資單位，本次交易有助于推動北京快樂時代業務發展，間接提升公司全資子公司所持股權價值。北京快樂時代業務處于快速發展時期，本公司期望通過本次合作，為子公司尋求資產支持證券（ABS） 業務機會。 此外，本次交易也有助于提升公司自有資金收益。根據3月16日晚的公司公告，2月28日公布的《關于委托渤海國際信托股份有限公司管理現金資產暨關聯交易的議案》在3月16日臨時股東大會上投票通過。

在5月4日，國盛金控稱，擬以不超過5.75億元自有資金委托渤海信托運用于對指定的合格借款人提供貸款。信托資金的管理方式為渤海信托向贛州快樂分期推薦并審核的合格借款人發放信托貸款。信托存續期間逐月收回的貸款本金、利息、逾期違約金（如有）等可繼續滾動向贛州快樂分期推薦并審核的借款人發放貸款。并且當日公告稱，5.75億元的這份方案已經獲得董事會投票通過。

國盛金控5月4日的公告截圖

也就是說，趣店通過了渤海信托發行多期信托計劃向外部募集資金，而作為趣店股東的國盛金控利用自有資金兩次投資該信托計劃不超過10.75億元，國盛金控可謂是趣店的一大金主之一。

另外，國盛金控還在7月27日公告稱，公司擬以不超過 8億元自有資金參與下屬企業國盛證券資產管理有限公司擔任投資顧問的集合資金信托計劃。本次集合計劃資金不排除被投資于以北京快樂時代科技發展有限公司 相關資產為基礎資產發行的證券化產品的情形，本次交易尚需獲得股東大會的批準。也就是說，國盛金控后續還有可能融資給趣店不超過8億元資金。

《每日經濟新聞》記者就今日也試圖采訪上市公司國盛金控方面， 詢問其對公司用自有資金多次并且大規模的投資趣店信托計劃的看法。記者撥打過多次電話，但截止發稿，未得到國盛金控方面的正式回應。