三季度加倉明顯 食品飲料主題基金后續表現可期

受益于相關板塊在三季度的良好表現，食品飲料主題基金在今年三季度的表現可圈可點。近期披露完畢的基金三季報，更是透露出一個信號：食品飲料板塊的個股，成為基金重倉持有的對象。業內人士分析稱，近期貴州茅臺的強勢表現，是板塊業績超預期的縮影，白酒股等雖然已超配，但未來仍有空間，相關食品飲料主題基金的后續表現值得期待。

憑借良好的表現，食品飲料主題基金近期一直是市場明星之一。上海證券的統計顯示，10月的最后一周(10月23日—10月29日)，申萬一級食品飲料行業繼續領跑各細分子行業，全周漲幅達6.01%，資金流入明顯，對應板塊中的酒類個股漲幅更是明顯。受益于此，該周食品飲料主題基金的平均收益率達4.46%，在各類主題基金中相對領先。

回顧今年以來各類主題基金的表現，食品飲料主題基金的成績單也頗惹人關注。東方財富choice資訊統計顯示，截至10月末，年初以來凈值增長率超過40%的股票型基金中，就包含了不少食品飲料主題基金。如國泰國證食品飲料、鵬華酒分級、景順中證800食品飲料ETF等。

多位基金經理表示，2016年初至今，食品行業的表現遠強于大盤，背后的邏輯在于，當市場處于弱勢狀態下，資金轉向追捧基本面更加確定、業績更加優良、估值更低的食品飲料板塊。

事實上，不僅僅是食品飲料主題基金在三季度獲得了良好表現。根據最新披露的基金三季報，公募基金三季度在食品飲料板塊的倉位更是呈現加速上升的態勢。

根據中銀國際的研報，今年三季度，對于食品飲料板塊而言，基金倉位同比增加4.7%，對于白酒板塊的倉位同比增加了4.5%。而天相數據則顯示，今年三季度加倉的大消費個股中，基金主要增持了伊利股份、分眾傳媒、貴州茅臺、五糧液、山西汾酒、瀘州老窖、水井坊、沱牌舍得、中炬高新等個股。食品飲料板塊成為基金重倉股的聚集地，基金持倉繼續向白酒企業集中，與此同時，乳制品與調味品板塊受關注度也有所上升。

對于后市，安信證券認為，食品飲料的主流板塊如白酒、調味品和乳品的市場表現在三季度再超預期，其估值切換已在進行中，對2018年第一季度的旺季持高度期待態度，認為未來主流績優個股仍將有所表現。