可轉(zhuǎn)債年內(nèi)發(fā)行逼近千億 棄購(gòu)破發(fā)頻現(xiàn)

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó) Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，2017年已公布信用債發(fā)行規(guī)模8.89萬(wàn)億元，較去年全年降18.26%。發(fā)行只數(shù)8291只，較去年全年下降15.84%。凈融資規(guī)模2.40萬(wàn)億元，創(chuàng)2014年以來(lái)新低。其中，公司債發(fā)行規(guī)模1.09萬(wàn)億元，較去年全年降幅達(dá)60.63%，企業(yè)債發(fā)行規(guī)模3726.95億元，較去年全年降幅37.11%。相比之下，截至目前年內(nèi)可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模已達(dá)942.31億元，較去年全年增343.40%，且高于過(guò)去三年可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模的總和。不僅如此，截至上周已有18只可轉(zhuǎn)債已完成申購(gòu)并等待上市，其合計(jì)發(fā)行規(guī)模277.04億元。此外，另有21只可轉(zhuǎn)債發(fā)行已被發(fā)審委通過(guò)、8只可轉(zhuǎn)債發(fā)行獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，涉及發(fā)行規(guī)模408.88億元。 今年9月8日，證監(jiān)會(huì)對(duì)可轉(zhuǎn)債、可交換債發(fā)行方式進(jìn)行了調(diào)整，將原有的資金申購(gòu)改為信用申購(gòu)，一時(shí)間，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)呈現(xiàn)出供需兩旺的格局。 然而，這一市場(chǎng)格局并未持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間，自從今年9月雨虹轉(zhuǎn)債開(kāi)啟信用申購(gòu)以來(lái)，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)經(jīng)歷快速變化。從雨虹轉(zhuǎn)債開(kāi)始，第一次信用申購(gòu)就有超過(guò)200萬(wàn)戶網(wǎng)上有效申購(gòu)，轉(zhuǎn)債打新熱情瞬間被點(diǎn)燃，網(wǎng)上申購(gòu)人數(shù)快速上升至700萬(wàn)戶以上。然而，隨著大股東的減持，一些可轉(zhuǎn)債上市后的大幅調(diào)整，新債出現(xiàn)破發(fā)，可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)參與熱情快速降溫。數(shù)據(jù)顯示，雨虹轉(zhuǎn)債申購(gòu)戶數(shù)為261萬(wàn)戶，水晶轉(zhuǎn)債的參與戶數(shù)達(dá)到了704萬(wàn)戶，而近期的萬(wàn)信轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購(gòu)戶數(shù)已經(jīng)降至60萬(wàn)戶之下。鐵漢轉(zhuǎn)債、萬(wàn)信轉(zhuǎn)債、東財(cái)轉(zhuǎn)債中簽率逐步提高，依次為0.0594%、0.0807%、0.4036%。而在藍(lán)思轉(zhuǎn)債中，甚至出現(xiàn)了大規(guī)模棄購(gòu)，承銷商不得不包銷超過(guò)6個(gè)億。截至目前，市場(chǎng)存續(xù)的35只可轉(zhuǎn)債中，已經(jīng)有10只處于破發(fā)狀態(tài)。 在這種情況下，為了讓可轉(zhuǎn)債順利發(fā)行，近期幾乎所有公司的可轉(zhuǎn)債發(fā)行人大股東都表態(tài)將認(rèn)購(gòu)。 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)記者：吳黎華