曹德云：2017年末險資境外投資余額近700億美元 占上季末總資產的2.7%

每經記者｜胡楊    每經編輯｜姚祥云    

5月17日，在2018中國金融論壇上，針對“資本時代的財富管理與全球資產配置”這一話題，中國保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德云透露，“截至2017年末，我國保險資金境外投資余額已接近700億美元，占行業上季末總資產的2.7%，距離15%的監管上限仍有很大空間。”具體來說，保險資金的境外資產配置中，股票、債券、公募基金等公開市場品種與股權投資、基金、不動產等另類投資品種各占50%左右。

數據顯示，截至2017年末，保險業共實現原保險保費收入36580.93億元，同比增長18.16%；保險資金運用余額149206.21億元，較年初增長11.42%；總資產167489.37億元，較年初增長10.80%。保費收入方面，我國已成為全球第二大保險市場。

曹德云認為，保險市場如此快速發展，使得保險資金累計規模不斷擴大，為保險資金開展境外投資提供了強有力的支撐。“從風險防控的角度來看，保險資金在全球范圍內尋找收益高、風險低的優質資產組合，在不同市場、不同資產類別之間進行配置，可以充分發揮境外投資分散風險的作用，有效減少國內經濟和金融市場的風險敞口，降低對沖單一市場的投資風險。通過在境外多元化配置，也能夠分享不同市場的發展能力，進一步提升投資回報率，來緩解負債端的成本壓力，從而降低資產負債久期錯配風險。”

不過，迅速擴大的保險規模也對保險機構資金的資產負債匹配管理能力、資產配置能力、風險管控能力和收益實際穩定能力提出了更高要求。為加強保險資金境外投資監管，防范境外投融資風險，引導保險資金服務“一帶一路”國家戰略，今年初，原保監會與國家外匯管理局共同發布《關于規范保險機構開展內保外貸業務有關事項的通知》，針對開展內保外貸業務的保險機構的資質條件、資產負債匹配管理能力、融資管理能力、境外融資決策機制、職責分工、業務流程和風險管理等提出了明確要求。

在相關政策的支持下，曹德云指出，總體來看，我國保險資金開展境外投資，初步實現了審慎穩健可持續運行，風險可控、資產有效等目標。但隨著我國保險資金參與全球市場的程度日益加深，國際宏觀經濟金融市場、貨幣政策、利率走勢以及政局變化、地緣政治等因素的影響逐步加大，增加了外部環境的不確定性，對我國保險資金境外投資提出了嚴峻挑戰。

對此，曹德云的態度是，保險資金未來要繼續堅持審慎穩健的投資理念，把風險防范放在更加突出的位置，用長遠的眼光看待市場機會和投資價值，要做到“投得出去，收得回來，賺得到錢”。更重要的是，要從規模速度的增長轉向質量效益的全面提升。

值得注意的是，今年2月，針對部分機構境外投資的違規行為，原保監會曾向中再資產管理股份有限公司等3家公司出具監管函，要求其增強依法合規意識，嚴格遵守國家境外投資政策和保險資金境外投資監管規定，合規審慎開展境外投資業務。